事件：
    最近对北京银行深圳分行的业务进行了调研。
    调研结论：北京银行深圳分行保持总行稳健的经营风格，资产质量良好，风险偏好低；分行发展速度快，贷存余额在深圳地区新成立的11 家城商行中居首位，总行在资金和信贷额度对分行支持力度大，利于分行业务拓展；分行异地扩张利于整体贷款收益率和净息差的提升。微小企业、零售银行和中间业务有提升空间。
    投资建议：安全的投资品种。北京银行具有很高的安全边际：估值安全边际高，11 年PB 和12 年PB （考虑定增）分别1.22 倍和为1.02 倍；资产质量安全性高，客户以优质大型客户为主，风险偏好低；定增价格10.88 元，比目前市场价格高12%。我们看好投资北京银行的安全性，维持“增持”评级。