投资要点：
    2011 年前三季度，北京银行实现营业收入150.09 亿元，同比增长30.29%，实现净利润77.73 亿元，同比增长30.70%，实现每股收益1.24 元，实现每股净资产7.74 元。【】。实现加权平均净资产收益率16.14%；比去年同期上升了2.2 个百分点。【】。
    净息差第三季度同比恢复上升趋势，环比上升趋势有所收窄。
    资产质量维持双降，第三季度单季度不仅没有增加拨备，反而出现了较大幅度的拨备冲回，前三季度信贷成本明显下降，是的前三季度净利润超过我们预期，季度末的拨贷比也下降为1.93%。
    虽然北京银行三季度信贷成本的下降超过我们的逾期，但是由于第四季度情况尚不明朗，所以我们暂时维持北京银行11 年的盈利预测，维持谨慎推荐评级。