摘要：
     本期我们汇集了近期 6 家公司的调研总结，他们是汉得信息(300170)、鼎龙股份（300054）、老板电器（002508）、汉缆股份（002498）、九阳股份（002242）、步步高（002251）。★★我们认为汉得信息、鼎龙股份、九阳股份、步步高值得跟踪。★★今年以来SAP、Oracle软件端销售的高速增长将体现到明年实施环节，汉得信息凭借成本优势和制造业方面的优势有望达到38%左右的增速，ERP实施龙头企业的成长史就是一部并购史，现有超募资金4亿（账面现金9亿）的使用是未来能否爆发式增长的关键；鼎龙股份主要驱动来自12-14年项目逐渐达产将带动业绩翻番增长。（1）电荷调节剂募投项目1000吨现已建成但还未投产，若日本市场扩展卓有成效，明年销量可维持25%以上增长。（2）彩色碳粉募投项目实际产能可达2000吨，利润率高于电荷调节剂，预计明年内投产。（3）公司还有进入信息化学品领域的长远规划，8月入股龙翔化工为后续发展铺路；九阳股份四季度经营改善，明年二季度将开始发力，目前处于业务转型期，看好豆浆机技术储备、小电新品类及净水器业务培育；步步高立足湖南二三线城市，百货超市家电多业态、密集式开店、跨区域发展是公司的发展模式。聘请外籍管理团队后，超市管理能力得到很大提升，2011 年公司业绩拐点清晰可见，未来两年业绩由于收入规模的提升以及费用压缩能保持较快增长。
    本期我们完成了1 家新股华昌达（300278）的分析报告，我们认为没有值得特别关注的亮点。华昌达主要依赖东风汽车长大，与国外竞争者相比技术水平差距较大，与国内对手天奇股份相比规模、品牌、接单能力都有一定差距，在汽车领域发展还看东风汽车在国内品牌带来的标杆效应。未来看点主要在于新开拓工程机械领域客户如三一等，有望打开工程机械领域市场。目前在手执行订单4.2亿，明年业绩增长有保证。