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>> 招商证券-深发展A(000001)平深整合初亮相,双引擎战车雏形已现-111025
上传日期:   2011/10/27 大小:   206KB
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评级:   强烈推荐-A 作者:   罗毅
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    11年前三季度合并、单体净利润分别同比增长62.93%、50.89%,符合预期。。
    深发展11 年前三季度单体净利息收入158.13 亿元,单体手续费净收入19.62亿元,单体净利润71.19亿元,同比分别增长38.0%、70.6%、50.89%。。
    资产规模平稳增长,贸易融资和零售业务优势明显。前三季度合并贷款总额6082.7 亿元,深发展单体贷款总额4597亿元,较年初增长12.8%,其中贸易融资余额2136 亿元,较年初增长22%;深发展在零售经营性贷款的快速增长和平安银行在信用卡业务的猛进使得公司在零售业务战略优势逐渐突显。
    资产质量平稳,盈利能力保持稳定。三季度末深发展单体不良贷款21 亿元,不良率回升2BP至0.46%,合并不良率0.43%,较中期下降1BP,资产质量较为稳定。三季度存贷利差进一步提升,但净息差受同业业务规模扩大和利差回落拖累,较中期回落5BP 至2.58%。前三季度深发展单体手续费及佣金净收入同比增70.7%,快速增长趋势不变。
    
 
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