指数整体法估值：截至2026年10月23日，创业板指的PE、中证1000的PB分别为31.36倍、2.12倍，历史分位分别为14.79%、18.11%，处于历史低位；其余指数的整体法PE和PB处于历史中间区域。
　　指数中位数法估值：沪深300的PE为18.89倍，历史分位为5.92%，处于历史低位；其余指数的中位数法PE和PB处于历史中间区域。
　　指数PEG与基金配置：PEG方面，创业板指的PEG为0.39，历史分位为1.34%，处于历史低位；其余指数的PEG处于历史中间区域。2026年二季报基金在四个指数间的配置中，创业板指的配置比例为21.98%，是2010年以来最高；沪深300、上证50的配置比例分别为46.24%、12.43%，历史分位分别为12.31%、7.69%，处于历史低位；中证500的配置比例处于历史中间区域。
　　行业PE：中信一级行业中，有色金属的PE为14.02倍，创历史新低；非银行金融的PE为7.15倍，历史分位为0.10%，处于历史低位；建材的PE为96.41倍，历史分位为99.17%，处于历史高位。房地产、农林牧渔整体亏损，PE分别为-4.99倍、-117.95倍，历史分位分别为99.26%、94.18%，按口径视为最贵。
　　行业PB：中信一级行业中，消费者服务、建筑、农林牧渔的PB分别为2.11倍、0.67倍、2.27倍，历史分位分别为0.07%、0.39%、2.26%，处于历史低位；电子的PB为5.08倍，历史分位为88.79%，处于历史高位。
　　基金行业配置：2026年二季报基金重仓股中，电子、通信的配置比例分别为42.63%、16.84%，均为2010年以来最高；机械的配置比例为6.38%，历史分位为95.45%，处于历史高位；建筑、商贸零售、家电、食品饮料、医药、银行、房地产的配置比例分别为0.15%、0.05%、1.09%、1.50%、5.55%、1.10%、0.25%，均为2010年以来最低。
　　板块配置与持仓集中度：五大板块中，科技占62.24%，是2010年以来最高；消费、医药、金融分别占5.41%、5.55%、2.28%，均为2010年以来最低；周期占24.51%，历史分位为39.39%。持仓集中度方面，前两大行业合计、前五大行业合计分别为59.47%、76.93%，均为2010年以来最高；被最多基金重仓的前20只、前50只股票占比分别为24.57%、37.68%，历史分位分别为54.55%、51.52%；港股占比为8.55%，历史分位为60.87%。
　　重仓组合估值：基金重仓组合仅包含A股，不含占全部重仓市值8.55%的港股。按2026年二季报持仓和2026年10月23日市值推算，组合PE、预测PE、PB分别为29.38倍、17.16倍、3.78倍，历史分位分别为70.69%、53.90%、66.78%；股息率为1.09%，历史分位为43.74%；PE、PB分别是沪深300整体法的2.29倍、2.78倍，历史分位分别为65.13%、80.38%。各行业重仓股PE与本行业整体PE之比中，建材的比值为0.28倍，创历史新低；建筑、电力及公用事业的比值分别为0.66倍、0.76倍，历史分位分别为1.42%、2.27%，处于历史低位；交通运输的比值为1.82倍，历史分位为94.86%，处于历史高位，比值已高于1，重仓股PE已高于行业整体；非银行金融、机械的比值分别为0.95倍、0.92倍，历史分位分别为86.76%、86.64%，处于历史高位，但比值仍低于1，这里的高位指比值相对自身历史已升至高位，重仓股PE仍低于行业整体。
　　风险提示：本报告基于历史数据统计，历史分位只反映当前值在自身历史中的位置，不代表未来走势；一致预期是机构盈利预测的汇总，可能随时调整；基金样本只含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型基金，基金重仓数据仅为季报前十大，披露有滞后，与基金实际持仓可能存在差异；本报告不构成投资建议。