近期汽车基本面变化不大，出口政策有待清晰、短期依然提供销量和利润增量，内销端平淡状态延续。本周进入三季报披露期，预计出口和锂价回落对整车板块形成支撑，零部件保持平稳，行业依然以个股机会为主。
　　投资建议：
　　1、整车：板块机会主要看内需拐点，出口政策明确后，底部可以布局#比亚迪、吉利汽车、零跑汽车，出海大格局确立、但短期不确定性较强。
　　2、汽零：①机器人：上周特斯拉召开Q3业绩会，人形机器人已在弗里蒙特工厂投产。未来1-2个月特斯拉有望再放出最新进展视频，优选高确定性及高弹性标的，核心推荐：福赛科技、铁流股份、拓普集团、浙江荣泰。②AIDC液冷：全年液冷订单明确，建议关注飞龙股份、中鼎股份。③AI/智驾：禾赛科技发布Kosmo空间相机和云平台，看好公司向具身智能、世界模型的数据基础设施延伸，继续推荐，此外推荐地平线，建议关注速腾聚创、小马智行、文远知行。
　　3、重卡：内需旺季需求边际改善，出口保持高增，2-3年内若国标升级依然看好中期景气持续，推荐龙头中国重汽，AIDC方面潍柴动力。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期、地缘政治波动、汽车行业销量不及预期、新车上市销量不及预期、原材料价格波动等。