事件：2026年10月17日，OpenAICEO萨姆·奥特曼称公司下场打造人形机器人，预期2027年演示样机。
　　点评：
　　通用模型巨头入局机器人赛道，多模态基础模型赋能具身大脑发展提速的潜力逐步显现。9月GPT6 Astra发布后，银河通用团队使用其做混合控制测试，由Astra Direct根据视觉、本体状态和任务目标生成机器人动作的实验中，机器人作业任务成功率26%，48个具有完整原生评分的任务平均得分为37.81；而由机器人VLA模型π0.5提供动作，Astra观察环境和候选动作，并在必要时进行修正的模式下，成功率升至48%，均分升至62.6。而在近期，OpenAICEO萨姆·奥特曼称公司下场打造机器人并于2027年拿出演示样机。截至2026年10月23日，OpenAI官网共有15个robotics相关岗位在招，方向覆盖机器人软硬件、控制系统、电机与执行器、测试基础设施、制造、安全及项目管理等。
　　硬件架构基本定型量产，模型测数据基建加速构建，机器人产业落地有望加速。硬件端，特斯拉Optimus V3计划2026年底前开启量产，弗里蒙特产线改造和德州超级工厂建设将分别形成100万台/年、1000万台/年的长期目标产能，预计2027年投入外部场景应用，相关供应链企业陆续拿到订单及量产节奏指引。小鹏IRON机器人近期也完成自动化总装并于年底导入量产；模型端，多模态基础模型及VLA模型有望结合应用以充分发挥各自在空间理解、任务推理、精细操作、作业效率等方面的比较优势。作为具身大脑发育的“养料”，机器人高质量数据存在供给瓶颈，产业通过真机遥操、无本体数采、仿真数据等多种技术路线采集多梯次数据。觅蜂目标2030年达成百亿小时级数据产能。
　　投资建议：我们认为具身大脑是人形机器人产业叙事的核心锚点，GPT6 Astra等多模态基础模型的迭代、具身数据规模扩容有望带动其加速迭代优化，赋能机器人在泛化性等作业能力提升。建议关注本体及控制平台：宇树科技、上纬新材、仙工智能、优必选（已覆盖）、胜通能源等；硬件零部件：恒立液压（已覆盖）、天创股份、安培龙、模塑科技（已覆盖）、震裕科技（已覆盖）、五洲新春、蓝思科技、日盈电子、福赛科技等；数据基建：奥比中光、福莱新材（已覆盖）、华依科技、尚品宅配、凡拓数创、索辰科技等。
　　风险提示：机器人硬件量产节奏不及预期，具身模型迭代不及预期，数据采集技术路线迭代风险。