市场分析及交易策略
　　【市场回顾】
　　周二国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.63%，10年期主力合约涨0.22%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.03%。现券方面，银行间主要期限活跃券收益率普降，但期债收盘后收益率下行幅度逐步收窄。
　　央行逆回购净回笼650亿元短期流动性，银存间主要期限质押式回购加权平均利率多数回落，其中隔夜、7天期资金价格分别为1.2606%、1.3195%，分别较上个交易日-0.18bp、-0.17bp。
　　一级市场方面，财政部10年期国债加权中标收益率为1.6057%，低于上一日中债估值4.4bp。
　　【逻辑分析】
　　受昨日政策利率换锚消息影响，周二债市情绪延续偏暖，各期限期债合约增仓上行，盘中相继创出年内新高。不过期债收盘后，现券收益率较日内低点有所反弹，下行幅度多数逐步收窄至1bp以内。资金面收紧传闻叠加连续走强后的止盈需求可能是导致现券调整的主因。
　　近期公布的9月宏观经济、金融指标多数边际回暖，前期落地的政策效果有所显现。不过，一方面内需绝对增速仍显偏低，另一方面广义信贷增速回落趋势也尚未得到扭转。在此情况下，基本面对债市仍难言利空。与此同时，市场将政策利率换锚普遍解读为变相宽松加码，这对债市而言也较为友好。
　　后续而言，中期维度债市仍处顺风环境中，但考虑到近期监管对长债收益率过快下行关注度有所上升，且央行旗下金融时报周二也发文指出央行操作机制改革措施并非降息，建议投资者短期内也需合理把握做多节奏。
　　【交易策略】
　　1.单边：T合约多单轻仓持有。
　　2.套利：暂观望。
　　风险提示：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。