投资要点：
　　事件：公司发布2026年三季度预告，2026年三季度，公司实现营收142.8-155.8亿元，同比增长50.47%-64.17%；归母净利润27.1-29.8亿元，同比增长38.16-51.93%。实现扣非归母净利润24.5-27.1亿元，同比增长34.86-49.17%。
　　业绩持续高成长，净利率持续改善。2026年单Q3，公司实现营收51.81-64.81亿元，同比增长28.70%-60.99%；归母净利润9.12-11.82亿元，同比增长19.94%-55.47%；扣非归母净利润8.19-10.79亿元，同比增长12.65-48.42%；加回股权激励后归母净利润11.80-14.50亿元，同比增长55.26%-90.79%。按照预告中值，2026年单Q3，公司归母净利率22.55%，环比增长0.61pcts。
　　CPU产业趋势持续，Agent持续大幅拉动CPU需求。2026年10月，英特尔计划再次上调个人电脑（PC）处理器价格，涨幅约为10%，Agent使用量的提升持续拉动对于CPU的需求。在Agent爆发式增长的趋势下，高端CPU有望强化涨价趋势，国产CPU叠加替代需求，上行势能更强。
　　持续深化“ CPU+DCU”布局，布局端侧芯片。报告期内，公司牢牢把握发展机遇期，持续优化“CPU+DCU”业务布局，围绕通用计算和人工智能计算市场，加大研发投入力度、迭代优化产品性能。9月22日，海光信息发布首款嵌入式工控芯片1000系列CPU，进一步完善海光面向云、边、端的产品布局，为工业智能化提供新的底层计算选择。1000系列CPU集成图形处理单元，可承担显示和视频处理任务；典型热设计功耗低至10W，兼容DDR4和DDR5内存，并具备宽温运行能力。
　　盈利预测与投资建议：根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为42/73/116亿元，维持增持”评级。
　　风险提示：产品迭代不及预期，行业进展不及预期，需求不及预期。