海光信息公布2026年上半年业绩
　　2026年上半年，公司积极把握行业发展机遇，持续加大研发投入，强化自主创新能力，提升产品核心竞争力。依托追求卓越的产品品质与专业的客户服务，公司经营规模稳步扩张，经营业绩持续增长。2026年1-6月，公司实现营业收入90.99亿元，较上年同期增长66.52%;实现归属于母公司所有者的净利润17.98亿元，较上年同期增长49.69%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润16.31亿元，较上年同期增长49.67%;实现每股收益0.78元，较上年同期增长50.00%。公司整体经营状况持续向好，高端处理器产品在产业生态中的版图不断扩张。2026年上半年，公司持续优化“CPU+DCU”业务布局，在人工智能大模型加速迭代、AIAgent应用规模化落地、国产化进程迈向商业化应用的多重驱动下，牢牢把握行业战略发展机遇期，深耕主营业务，经营业绩保持良好增长态势，行业领先地位进一步巩固。
　　双芯协同布局成效显著
　　CPU产品方面，公司在核心数量、主频、内存带宽等性能指标上持续优化，以适配高并发、低延迟、高吞吐场景下的算力需求。安全技术方面，公司CSV(安全虚拟化技术)已迭代至3.0版本，支持基于国密算法的虚拟机加密与资源隔离，并实现CPU与DCU共享统一安全域。在互联与超节点体系方面，公司基于“HSL总线互联协议+高速互联能力"构建了覆盖芯片间、节点内及集群级的完整互连能力，形成涵盖ScaleUp纵向扩展与ScaleOut横向组网的双重互联体系,既支持超节点内部多芯片的高效协同，也满足大规模集群的组网需求。
　　DCU产品方面，公司面向MoE大模型参数量持续增长的趋势，持续升级自研软件栈，DTK(异构计算平台)覆盖训练、推理及AI4S应用场景，DAS(人工智能基础软件系统)集成超2,000个算子并支持100余种主流Al工具，DAP(人工智能应用平台)内置知识库与智能体编排引擎;公司已完成与DeepSeek、Qwen3、混元、智谱等400余款主流大模型的全面适配及优化，覆盖全球绝大多数非闭源大模型，覆盖全球99%非闭源大模型，可支持从十亿级端侧推理到千亿级模型训练的全场景需求。
　　以算力为底座，生态协同持续深化
　　公司围绕“算力底座+生态赋能”的核心理念，持续推动产业生态从“适配兼容”向“协同共生”升级。公司依托光合组织已聚合6,000余家合作伙伴，与多家整机品牌完成产品研发和测试验证，产品涵盖移动及桌面工作站、各类型服务器、云终端、存储、工控等全链条，在关键基础设施、金融、政府、交通、科研等多个领域构建了全栈解决方案，创造了众多标杆项目，获得业内一致认可。
　　投资建议
　　我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为207.58亿元、288.98亿元和392.69亿元；归母净利润2026-2028年分别为48.75亿元、70.18亿元和94.93亿元。每股EPS 2026-2028年为2.10元、3.02元和4.08元。对应PE分别为117.4X/81.5X/60.3X。维持“买入”评级。
　　风险提示
　　技术迭代不及预期、AI和超算需求不及预期、相关产品代工产能受限、通用计算服务器采购规模下降、并购重组不及预期。