本报告导读：
　　上周，小市值、低估值风格占优，低波动率、低换手率因子表现优异。量化股票组合中，红利低波组合周收益率0.87%，2026年累计收益9.17%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2026年YTD超额收益5.52%。上周（2026年10月9日至2026年10月16日，下同），沪深300、中证500、中证1000、中证A500指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为-1.24%、-0.54%、0.11%、-1.42%；这4个指数增强组合2026年YTD的超额收益率分别为5.52%、5.39%、7.96%、3.06%。
　　基金重仓股组合周收益率为-10.72%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-10.72%，同期股票型基金总指数收益率为-4.75%，超额收益为-5.97%。2026年10月以来（2026年9月30日至2026年10月16日，下同），组合累计收益率为-16.70%，超额收益为10.48%。2026年以来（2025年12月31日至2026年10月16日，下同），组合累计收益率为8.73%，超额收益为15.22%。
　　红利低波组合周收益率为0.87%。上周，红利低波组合周收益率为0.87%，同期红利低波100指数收益率为0.92%，超额收益为-0.05%。2026年10月以来，组合累计收益率为2.59%，超额收益为0.49%。2026年以来，组合累计收益率为9.17%，超额收益为11.44%。
　　PB-盈利组合周收益率为-1.98%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-1.98%，同期沪深300指数收益率为-3.40%，超额收益为1.41%。2026年10月以来，组合累计收益率为-0.79%，超额收益为3.50%。2026年以来，组合累计收益率为-5.66%，超额收益为4.26%。
　　小盘成长组合周收益率为-5.36%。上周，小盘成长组合的周收益率为-5.36%，同期微盘股指数收益率为-4.40%，超额收益为-0.96%。2026年10月以来，组合累计收益率为-5.05%，超额收益为-0.64%。2026年以来，组合累计收益率为10.51%，超额收益为2.91%。
　　小市值、低估值风格占优，低波、低换手率因子表现相对优异。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。