核心观点
　　9月股票量化类基金表现较优，指增策略全面录得正超额，量选策略及小盘指增相对扛跌。风格方面，本月价值类因子表现突出，市值因子走弱，动量、Beta因子冲高回落。三大股指期货贴水整体收敛。本月公私募量化基金发行受双节影响整体降温。业绩方面，本月公私募业绩趋势相对一致，指增整体延续正超额，500、1000指增超额表现更优，而中小盘指增策略受益于Beta端，整体绝对跌幅较小；主动量化/量化选股表现亮眼，跌幅显著低于对应基准，且逐渐累积相对于各自基准的相对优势；股票多空及对冲策略具有一定下行保护效果。
　　量化基金发行情况
　　本月受双节假期影响，公私募量化基金发行热度同步走弱。其中公募量化基金新发产品合计14只，发行规模为43.45亿元，其中主动量化产品规模占比环比大幅下降，主流指增同样无新发产品。私募量化类基金备案数231只，环比延续下降趋势，其中指数增强策略数量仍居首，占比超过50%，结构上仍以1000、500、A500指增策略为主。
　　量化基金业绩跟踪（超额）
　　产品业绩方面，本月公私募量化基金表现趋势基本一致。本月私募300指增、500指增和1000指增的中位超额分别为1.46%、2.19%和2.12%，公募对应策略的中位超额分别为0.63%、0.94%和0.97%。本月，在市场环境进一步维持利好量化选股类策略的背景之下，公募主动量化和私募量化选股延续强势，中位收益分别为-3.43%和-2.03%，绝对跌幅均低于各类宽基指数、各自对应的主流指增策略以及对应基准。对冲策略业绩具有一定的下行保护能力，其中公募股票对冲基金中位收益为-0.22%，私募股票对冲策略中位收益为-0.25%。
　　市场展望
　　展望10月，我们延续上月观点，即当前市场已进入板块、行业及风格的快速轮动及分化节奏，量化类策略的优势将进一步凸显。产品发行端，我们认为在10月交易日较少的实际情况下，或将延续9月中等偏弱的发行节奏，但并不会出现较为明显和大幅度的环比下降。策略方面，10月仍建议关注1000指增策略及聚焦全市场选股的量化选股策略。
　　风险提示：本报告基于产品和标的指数的历史公开信息进行分析，仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。指数表现容易受到国内政策、市场波动以及国际贸易关系的影响，未来表现或不达预期。另外，本报告对基金配置情况进行估算，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境，在此可能会与未来真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会略微增加模型的统计偏误