核心观点
　　8月量化类策略绝对收益最高的是2000指增等中小盘类指增策略。风格方面，本月动量、Beta因子表现突出，市值因子走弱。三大股指期货贴水走势分化。本月公私募量化基金发行延续分化，但方向与上月反转，即公募基金发行略有回暖，环比小幅提升，而私募量化类产品备案数环比下降。业绩方面，本月公私募业绩趋势相对一致，指增超额集体收正，大盘指增策略超额占优，其中300指增超额最为领先，中小盘指增策略绝对收益强势；主动量化/量化选股表现亮眼，绝对收益水平位于大盘与小盘指增策略之间，且逐渐扭转上半年持续跑输主动股基/股票多头的形势；股票多空及对冲策略业绩稳步修复。
　　量化基金发行情况
　　本月公私募量化基金发行热度延续分化。公募量化基金新发产品合计16只，发行规模为61.68亿元，其中主动量化产品规模占比最大，主流指增仅300指增有一只产品新发；私募量化类基金备案数289只，指增策略占比超40%，结构上仍以1000、500、A500指增策略为主。
　　量化基金业绩跟踪（超额）
　　产品业绩方面，本月公私募量化基金表现趋势基本一致。本月私募300指增、500指增和1000指增的中位超额分别为4.84%、4.43%和2.17%，公募对应策略的中位超额分别为1.60%、0.74%和0.46%。本月，受动量因子反弹、市值因子走弱影响，公募主动量化和私募量化选股强势反弹，中位收益分别为5.37%和12.34%。对冲策略业绩稳定修复，公募股票对冲基金中位收益为0.53%，私募股票对冲策略中位收益为2.46%。
　　市场展望
　　展望9月，我们认为当市场行情由单一板块逐渐扩散至全市场，板块、行业轮动速度加快后，量化类策略的优势将进一步凸显。产品发行端，若市场不出现显著的方向性变化，9月仍将延续当前相对稳定的发行节奏，公募指增类基金将伴随市场行情修复逐渐回暖。策略方面，9月仍建议关注1000指增策略，以及在市场环境有所变化后，聚焦全市场选股的量化选股策略。
　　风险提示：本报告基于产品和标的指数的历史公开信息进行分析，仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。指数表现容易受到国内政策、市场波动以及国际贸易关系的影响，未来表现或不达预期。另外，本报告对基金配置情况进行估算，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境，在此可能会与未来真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会略微增加模型的统计偏误。