核心观点
　　截至2026年6月末，理财产品投资资产合计36万亿元，其中公募基金配置占比升至7.0%，达2.52万亿元，跃升为理财第四大资产类别。理财持有公募基金以债基+货基为主，本质是固收投资的延伸。权益持仓Q2相对Q1减红利防御、加科技周期。本周消费板块基金表现相对领先，近一周平均涨幅4.20%。本周基金仓位总体上升，处于近1年较高水平。风格来看，基金较多加仓中盘成长，行业加仓煤炭等。本周基金发行热度处于近2年中等水平，类型以指数型和混合型为主。
　　热点解读
　　截至2026年6月末，理财产品投资资产合计36万亿元，其中公募基金配置占比升至7.0%，达2.52万亿元，跃升为理财第四大资产类别。32家理财子公司主导95.6%市场份额，TOP10集中度64.7%。理财持有公募基金以债基+货基为主，本质是固收投资的延伸，债基667只、1446.7亿元，定开债基为压舱石。权益端ETF及联接占比80%以上，相对Q1持仓Q2权益持仓显著换仓，减红利防御、加科技周期。
　　市场跟踪
　　本周（20260727-20260731）截至收盘，沪深300指数下跌1.31%，恒生科技指数上涨4.31%。小盘价值相对占优，大盘成长表现落后，本周传媒表现领先，涨幅约12.77%，通信、电子、机械等表现相对落后。消费板块基金整体表现较好，近一周平均涨幅为4.20%。本周基金仓位总体上升，处于近1年较高水平。风格来看，基金较多加仓中盘成长，行业加仓煤炭等。
　　市场动态
　　行业动态：今年以来公募获配定增超过380亿元;券商交易系统接入将迎新规;长线资金现身26家公司;百亿级私募在市场震荡中频频自购;公私募打新长鑫科技浮盈560亿。
　　产品热点：7月以来深市ETF累计净申购超1400亿元；多只绩优“固收+”基金放开大额限购;“维港纽带创科基金”签约落地; 15只QDII基金同日提示溢价。
　　海外市场跟踪：美国科技半导体ETF降温；港股或迎来历史性空头回补。
　　机构动态
　　本周路博迈基金、惠升基金等发生管理层变更。
　　新发市场
　　本周基金发行热度处于近2年中等水平，类型以指数型和混合型为主。
　　风险分析
　　本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。部分材料整理自公开新闻报道，信息可能存在不准确的问题。文中数据统计来自于第三方数据库，不同数据库的更新时效不同，数据的完备性与提取时间具有一定关联，数据可能存在不准确的问题。基金仓位测算结果主要基于模型计算，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画实际情况，可能会与真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会微弱增加模型的统计偏误，历史数据的区间选择也会对结果产生一定的影响。