核心观点
　　科技浪潮下，AI算力与光通信在政策与产业双轮驱动下景气上行，通信、电子显著领涨TMT板块，主动权益基金对TMT配置比例已升至28.5%、位居六大板块首位。基于此产业趋势，本报告结合基金研究框架的基金因子，选择综合加权得分最高的三位基金经理进行详细案例分析，张明昕适合追求极致进攻、郭玮羚持有体验较佳、曹晋适合重视风险控制。
　　科技产业趋势与资金配置情况
　　科技成长方向已成为主动权益基金共同关注的核心。主动权益基金对TMT板块持续高配，配置比例由2022年末的17.8%提升至2025年末的28.5%。其中电子行业配置比例由2021年中的12.3%提升至2025年末的18.0%，通信行业配置比例由0.9%升至9.2%，显示AI算力、光通信、半导体等方向的关注度持续提升。
　　科技型基金经理优选
　　基于基金行业配置特征，将主动偏股基金划分为赛道基金、行业均衡基金和中观配置基金，对于科技赛道基金，选择基金研究框架里的多维基金因子计算综合得分。截至2026Q2，从基金综合得分靠前的科技赛道基金中，张明昕适合追求极致进攻、曹晋适合重视风险控制、郭玮羚持有体验较佳，三者的风格差异为不同风险偏好的资金提供了差异化选择。
　　优秀科技基金经理案例
　　张明昕：基于价值驱动的产业趋势投资，更强调从价值评估出发的产业趋势投资，在产业Beta确认后以较高集中度表达投资信念。投资路径是自上而下寻找优秀行业，深入产业链开展产业投资，通过高景气行业贝塔与产业链阿尔法获取超额收益。持续关注。
　　郭玮羚：AI算力紧缺环节与技术变革的双锚投资，以AI算力产业链景气周期为锚点，聚焦重存储产业链、特种光纤、PCB上游、CPO/NPO演进、先进封装和国产算力等方向，在产业链内部持续寻找结构性超额。
　　曹晋：全球视野下的产业趋势投资，以全球产业周期为锚，自上而下筛选景气赛道，自下而上精选龙头个股。其核心能力圈集中在TMT板块，长期关注AI算力链、消费电子、游戏传媒和全球化出海制造，追求在产业爆发初期介入。