股指期货
　　市场表现：10月15日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌1.59%，报收3707.48点；深成指下跌2.43%，报收11816.79点；创业板指下跌2.92%，报收2783.17点；科创50指数下跌1.5%，报收1359.52点。市场成交16,457亿元，较前日增加2,193亿元。行业板块方面，食品饮料(+0.72%)，非银金融(+0.4%)，银行(-0.16%)表现较好；通信(-4.64%)，国防军工(-3.98%)，机械设备(-3.65%)表现一般。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为425/38/5,105。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-211、-165、82、293亿元，分别变动-116、-77、+37、+156亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为68.05、76.25、46.41与24.63点，基差年化收益率分别为-9.43%、-10.43%、-10.32%与-8.25%，三年期历史分位数分别为60%、28%、10%及18%。交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：10月15日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF走平，T下跌0.01%，TL下跌0.08%。
　　现券：目前活跃合约为2612合约，2年期国债期货CTD券为260013.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.006，IRR1.3%；5年期国债期货CTD券为260003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.01，IRR1.39%；10年期国债期货CTD券为260012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.01，IRR1.27%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.406，IRR-0.65%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放7,450亿元，货币回笼5,000亿元，净投放2,450亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。