股指期货方面，市场探底回升。周二权益市场探底回升，收盘上证指数小幅收涨，深证成指、创业板相对偏弱，万得全A基本收平，小微盘表现相对占优。结构上，冰雪旅游、PCB、覆铜板及军工方向表现较强，锂电池、保险等板块明显回调。量能方面，两市成交额回升至1.69万亿元，较上一交易日有所放大，涨停家数明显增加，市场情绪较前日有所修复。早盘韩国股指大幅下探，A股开盘同步受影响表现较弱；不过临近中午市场快速探底回升，在超卖情形下部分资金选择抄底，不过从持续性上看或许仍偏弱。从韩股7月下跌的情形看，短期资金的出清仅是短期影响因素，国内或许仍需面临10月下旬财报季，以及美国中期选举事件的不确定性冲击，全球风险资产恐怕短时间内形成新的向上驱动。继续维持防御思路。
　　股指期权方面，短线博弈增加，空间预期谨慎。股指期权方面，周二A股流动性修复有限，而期权成交量明显上升，或主要受日内行情波动带动。各品种隐波高开低走，收盘仍全线上行。情绪指标方面，偏度下行为主，部分品种成交PCR比值升至高位，反映短线博弈反弹的需求增加。但从持仓结构看，以中证500ETF期权为例，买入看跌期权增仓，同时卖购头寸行权价下移，表明资金对10月反弹空间仍较为谨慎。考虑到10月下旬仍有诸多不确定因素，策略上暂续持买入看跌期权防御；若后续市场企稳反弹，升波行情或告一段落，可关注已有底仓由买权对冲切换至备兑策略的窗口。
　　国债期货方面，TL多头止盈动力增强。昨日国债期货主力合约走势分化，其中T、TF、TS延续上涨，TL早盘高开、价格突破118.00元，在创年内新高，随后TL2612价格转跌、并回吐全部涨幅。昨日债市情绪整体回暖，但多头在超长端止盈动力增强：一是，资金面延续偏松，其中，DR001利率下行超1BP至1.28%下方；二是，市场宽货币预期持续、叠加现券端配置需求强劲，支撑债市多头情绪有所延续，现券端多数期限国债利率小幅下行，期货端T、TF、TS上涨。不过，随着近期TL2612价格连续上行并突破118.00元，TL上多头止盈动力明显增强。后续来看，在降准降息预期影响下，短期多头可能仍有一定入场动力，但也需警惕利率下行至低位后多头止盈、以及10月供给压力带来的扰动；预计短期债市或维持震荡。
　　风险因子：1）美债利率上冲；2）期权市场流动性不及预期；3）货币宽松不及预期；4）供给加速超预期；5）政策超预期。