锂电：碳酸锂价格持续下降，工业和信息化部等七部门关于印发《新型电池产业发展“十五五”规划》。截至2026年10月9日，根据SMM报价，电池级碳酸锂、工业级碳酸锂报价分别为12.24/11.89万元/吨，周度分别变化-0.37%/-0.38%。2026年9月28日，工信部等七部门联合发布《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出构建创新引领、安全高效、韧性强健、智能绿色的新型电池产业体系，助力发展新质生产力、推进新型工业化。规划明确到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级。
　　电力设备：陇电入鄂、陇电入赣获批，福建电力现货市场转入正式运行。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即，电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电气、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：国内首台16MW级燃机在安阳试车成功。我们认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度持续增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链卡脖子环节有缓解预期，全面利好中国供应链。国内自主燃机及核心部件出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、涛涛车业、航宇科技、长源东谷、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力。
　　风电：江苏814MW海上风电项目招标。国信集团电子采购平台发布江苏国信大丰H19#海上风电项目、江苏国信东台H4#/H6#海上风电项目招标公告，总装机容量806GW，预计2027年11月完工。我们认为随着我国“十五五”海风建设规划明确，当前全球海风建设有望逐步进入快速发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份等。
　　商业航天：中国星网GW星座首次在轨验证成功。据央视新闻报道，在中国第16次北冰洋考察期间，中国星网“GW星座”首次试验成功，实现跨越南北极的实时视频通话。我们认为当前行业商业化进程不断加快，相关卫星通信应用场景正逐步落地，在未来商业航天卫星发射频率提升，火箭复用技术逐渐成熟的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：瑞声科技加入英特尔中国液冷创新加速计划。在2026英特尔技术创新与产业生态大会上，瑞声科技与英特尔签署液冷生态合作协议。此次签约标志着瑞声科技正式加入英特尔中国数据中心液冷创新加速计划，成为该计划的重要生态共创伙伴。我们认为液冷正逐步从宏大叙事逻辑转到业绩兑现，下游核心算力供应商需求放量在即。核心国内合作企业有望于2026H2全面启动交付，行业进入到格局稳定但国产份额提升的阶段。我们看好一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：金富科技、英维克、同飞股份、金帝股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达、金洲管道等。
　　光储：三季度国内储能采招维持高位。根据寻熵研究院的追踪统计，2026年9月国内储能市场共计完成了22.0GW/73.7GWh采招订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计22.0GW/69.7GWh，同比增长84%，另约有4GWh直流侧订单落地。宁夏、内蒙古、山西本月完成储能采招的规模位列前三，规模分别达到12.5GWh、10.6GWh和7.4GWh。此外，中核集团完成2.98GWh储能系统集采。价格方面，2小时系统均价回落至0.611元/Wh。4小时系统均价继续保持稳定，与上月基本持平。2小时和4小时EPC均价都创年内新低。2小时储能EPC报价环比下降15%，今年以来首次低于1元/Wh；4小时储能EPC项目月度均价也只有0.838元/W。自7月起，受电池消费税和大宗商品涨将的影响，大量储能电池和逆变器企业曾官宣涨将，涨幅在2%~25%之间，但核心零部件的调价尚未在9月的储能系统和EPC投标报价中得到体现。回顾26年三季度，国内各月采招规模持续位居高位，月均完成储能系统和含设备EPC采招的规模接近70GWh。各地储能项目清单制管理办法落地实施、对于项目开工并网时间的明确要求、以及对于已批复项目的排查整顿工作，在很大程度上加速了项目的实施和采招进程，国内储能需求确定性得到夯实，建议关注品牌技术渠道优势兼备的头部企业：阳光电源、上能电气、海博思创、德业股份。
　　人形机器人：特斯拉加速补齐具身数据和资金储备，机器人产业化竞争重心进一步由本体制造向数据与模型能力延伸。（1）特斯拉将部