研究框架与平台建设
　　我们基金投顾系列研究从静态报告推进为持续更新的平台化研究服务（allocmind.io）。研究以公开披露的投顾产品档案、净值、资产配置、行业配置、底层持仓和调仓信息为基础，构建“市场—基金投顾产品—双FOF组合—基金”的连续研究链条，并通过统一分类、基准、交易日和数据截止日口径，实现从全市场观察、产品筛选到持仓穿透和组合跟踪的每日持续更新。
　　数据平台与AI研究助手
　　平台覆盖近1000只基金投顾产品和所有底层基金，支持多维筛选、排序、产品比较、产品详情分析、FOF组合跟踪、基金经理与底层基金持仓穿透以及Excel导出。升级后的AI助手可根据用户问题查询平台的相关内容。
　　双FOF组合构建与历史表现
　　报告在统一的F1投顾信息、F2基金alpha和F3基金形态信号体系下，构建偏债精选与偏股精选两类FOF组合。F1首先根据投顾过去12个月相对业绩基准的收益和超额Calmar表现，计算投顾技能分，再对持有同一基金的投顾技能分取平均；F2通过刻画基金alpha；F3则基于基金相对业绩基准的超额净值，结合周频采样和HP滤波提取中长期形态，降低对短期强势基金的追逐。组合在每年1月、4月、7月和10月末计算，并于次月首个交易日执行，同时设置规模不低于1亿元、正常申赎、基金经理与基金公司分散、暂停赎回冻结、可执行份额映射、退出缓冲和集中度控制等实际组合约束。最终综合分数按照F1、F2、F3综合合成后排序。
　　偏债精选覆盖偏债混合、固收+和二级债基，持有10只基金并采用等权配置，每家基金公司仅保留1只。偏股精选要求核心仓不低于70%、卫星仓不高于30%，单只基金权重不超过10%，单家基金公司合计权重不超过15%。
　　偏债精选年化收益为6.68%，较偏债混合型基金指数取得2.45%的年化超额；偏股精选年化收益为17.54%，较偏股混合型基金指数取得9.01%的年化超额。2026年以来，偏债精选取得4.0%的超额收益，在固收+同类基金中排名116/1322，位于前8.8%；偏股精选取得26.7%的超额收益，在主动权益同类基金中排名35/3289，位于前10.9%。
　　风险提示：基金投顾净值、持仓和调仓理由主要来自公开平台，可能存在更新延迟、字段缺失或历史修订。产品分类、策略标签、行业穿透和资产穿透依赖模型规则，可能与管理人的真实投资意图存在偏差。历史业绩与模型回测不代表未来表现，市场结构变化可能导致历史有效信号失效。AI回答的内容可能存在错误、遗漏或信息滞后，且依赖模型本身，仅作为参考。本报告及平台不构成对任何基金投顾产品或公募基金的推荐，投资者应结合自身风险承受能力独立判断。