截至上周末，量化可转债择时周度策略预测收益率为-0.25%。策略建议空仓观望。影响因素层面，空头拖累主要来自税收端与小盘正股估值压力,车辆购置税_diff1(贡献-0.82%）构成最大拖累，中证1000估值（贡献-0.4%》、银行持政府债权_diff3(贡献-0.12%〕亦带来负向影响。多头支撑主要来自期权定价端与央行流动性改善，theta、央行国外资产与rho，theta(贡献0.58%》贡献最为突出，央行国外资产_diff1(贡献0.18%)、rho(贡献0.15%）亦提供正向增益。整体来看，空头力量小幅强于多头，策略预测收益为负，短期对市场持谨慎态度。