需求侧
　　低ROE市场
　　国内：1）量：2026年8月，国内新型储能新增装机共计4.07GW/12.95GWh，受7月GWh级长时项目集中并网高基数影响环比-33.7%/-35.6%，同比+3.04%/+3.19%；电源侧容量占比54.0%，首次超越电网侧成为第一大应用场景。2）先导指标：招标：8月采招订单32.0GW/93.2GWh创年内新高，新疆、山西、内蒙古位列前三（12.0/10.1/9.6GWh），中能建完成24GWh系统集采及6GWh电芯集采，大基地配套需求持续释放。
　　印度：1）量：截至2026年8月，印度总投运电池储能系统9.2GWh、共19个项目，较2025年底增长逾11倍，约70%来自独立储能电站，预计年底达12-15GWh。2）先导指标：招标：累计招标约290GWh，其中121GWh执行中、104GWh招标中、在标机会91GWh；独立储能电价回升至3.26-3.35万卢比/MW/月。
　　高ROE市场
　　量：德国：2026年8月储能装机713.6MWh，同比+38.24%，其中户储358.0MWh（同比-3.27%）、大储327.5MWh（同比+192.53%）、工商业28.1MWh（同比-17.29%）；意大利：2026年Q1新增装机规模达369MW/888MWh，同比+17.14%/+39.84%；英国：26Q2新增209MW/389MWh，容量同比-53%；美国：26Q1装机3.3GW/8.4GWh，同比+54%/+41%。
　　先导指标：欧洲：2026年8月核心9国日前均价136.09欧元/MWh，环比+30%、同比+73.9%；天然气库存61.08%、同比-12.52pct，TTF 9月初71.47欧元/MWh，气价加速上行支撑储能收益；美国：26Q1公共事业级储能储备项目623GW（+3%），系统价格1,004美元/kW（+19%），量价齐升；澳洲：26Q2国家电力市场储能净收入5750万美元（套利收入同比-56%），7月户储装机约945MWh、约为去年同期三倍，瞬时可再生能源渗透率73.9%；英国：已投运、在建和待建储能项目总规模140.60GW，其中独立储能占88.13%。
　　展望：欧洲各国大储集体高增长；美国数据中心缺电带动需求增长，并网短期回落不改储备支撑；澳洲户储补贴，离网AIDC配储打开远期空间。
　　中ROE市场
　　量：中东：预计2026年中东北非地区仅特大型储能项目将交付33.8-42.2GWh；非洲：24年非洲储能装机1.64GWh，同比+945%；智利：截至2025年初，智利已拥有999MW的在运储能容量。
　　先导指标：非洲：1）刚需：全球变暖影响传统水力发电；2）经济性：全球降息周期凸显光储项目IRR优势。
　　展望：光储平价带动中东项目密集落地，中国企业有望持续受益；非洲刚需叠加经济性改善，增长动能强劲；智利监管框架演进，市场快速起量。
　　供给侧
　　2026年8月，2/4小时储能系统平均报价0.692/0.530元/Wh，环比+19.5%/-2%；EPC均价1.144/0.877元/Wh。。
　　 2026上半年，全球储能电芯出货规模490GWh，同比增长90%。全球储能系统出货总量为270GWh。
　　风险提示：全球新能源与储能需求下行；行业竞争加剧影响利润率；美国关税政策不确定性；技术迭代风险。