主要观点：
　　人形机器人：特斯拉开启新一轮审厂，推荐机器人链核心标的
　　宇树科技正式发布人形机器人G1的全面升级款G1+，特斯拉开启新一轮审厂，9月16日团队落地宁波，17日开启新一轮量产审厂，Figure发布"最先进"神经网络模型Helix 2.5，实现零样本全身自主作业。2026年人形机器人量产规模进一步提升，当下时间点重点推荐价值量和壁垒较高的机器人零部件。
　　储能：8月储能新增装机12.95GWh，亿纬动力与Fluence签署206GWh供货框架协议
　　国内外储能需求持续释放，行业景气度维持高位。8月国内储能装机延续增长，电源侧容量占比首次超过电网侧，长时化趋势加强。美国数据中心成本承担机制继续推进，海外大储与分布式储能需求维持较高景气，建议关注大储、数据中心配储及海外户储和工商储需求。
　　光伏：产业链价格整体企稳，需求恢复有限，关注行业产能去化进展
　　本周光伏产业链整体仍处于供需调整阶段，多晶硅市场成交持续清淡，企业公开报价体系尚未恢复，部分企业开始结合自身情况调整生产负荷，市场整体交投维持谨慎。硅片价格跌势暂缓并维持低位震荡，但市场成交活跃度仍相对有限，电池片市场情绪保持稳定，部分厂家开始酝酿上调报价。国内项目需求存在阶段性释放预期，若终端需求改善，产业链库存有望逐步消化，价格或迎来一定修复，但实际反弹幅度仍取决于终端需求及供给端调整情况。
　　风电：金风科技再斩获巴西872MW风机订单，关注出海及国内深远海项目进展
　　金风科技再斩获巴西872MW风机订单；龙源电力广东江门川岛二海上风电40万千瓦项目获得国家能源集团投资决策批复，采用18MW风机；德国单桩制造商EEWSPC扩建工厂，计划自2028年第二季度起生产重量最大3000吨的单桩。关注出海及国内深远海项目进展。
　　电动车：广汽一汽开启资本整合，问界主导权移交赛力斯
　　广汽集团筹划发行股份购买一汽股份持有的某整车合资公司部分股权。问界主导权交还赛力斯，华为终端参与赋能。特斯拉新一代Roadster跑车预计将于10月1日发布。储能需求快速增长，建议关注宁德时代、中创新航；整车推荐比亚迪。
　　氢能：两部门支持光伏制氢氨醇新业态，中国能建启动176套电解槽集采
　　政策端持续支持氢能及绿色氢氨醇发展。中国能建制氢设备集采规模提升，1-8月氢能项目备案保持活跃。建议重点关注制氢设备、储运以及绿色氨醇等氢能应用环节。
　　电网设备：陇电入浙甘肃段全线贯通，关注输变电领域机会
　　9月14日，甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电工程（陇电入浙）在甘肃白银景泰—靖远交界完成黄河大跨越架线，甘肃段全线贯通。关注特高压换流阀、直流控保、换流变等环节投资机会。
　　风险提示
　　需求不及预期风险；新技术迭代风险；海外贸易风险。