宏观：海外AI科技催化升温，市场风险偏好回暖
　　海外方面，市场预期本周举行的联合国大会能推动伊朗战争取得外交进展，同时特朗普政府暂缓对胡塞直接军事打击以避免冲突外溢，油价跌至近2周低位96美元。美联储官员释放鹰派信号，强调通胀仍具黏性、经济需求保持韧性，认为当前政策限制力度仍不足，10Y美债回落至4.95%；美股方面，AI资本开支逻辑继续升温，Meta相关AI基础设施需求带动市场重新关注服务器、CPU及算力链投资机会，芯片股走强推动纳指涨超2%；金银震荡偏弱，铜价收涨。本周关注中美元首会晤、中东地缘、欧美PMI数据。
　　国内方面，A股延续震荡上行，市场风险偏好持续修复。沪指上涨近2%，逼近3950点，两市成交额约2.05万亿元，全市场超4500只个股上涨，赚钱效应明显回升。风格上，小盘股表现更强，微盘股、中证2000指数领涨，市场交易活跃度继续提升。结构上，地产贴息政策预期持续发酵，带动地产链再度活跃；医药板块延续强势，海外AI科技催化也对科技成长方向形成支撑。短期而言，公司盈利周期已逐步筑底，基本面有支撑；估值端，美联储9月议息会议落地后，海外利率扰动阶段性缓解；情绪端，AI产业链热度升温叠加中美元首会晤预期升温，有助于进一步改善市场风险偏好。后续关注沪指突破3940点关键阻力位后的持续性，以及成交量能否支持行情进一步扩散。