策略观点：利空基本兑现，适时提升风偏
　　上周五费城半导体指数尾盘突然拉涨，且全天放巨量，原因或在于“四巫日”约7万亿美元名义价值的期权到期，AI硬件股进一步获得买盘。不过在此之前，费城半导体指数本就涨约1.2%，表明加息落地后中美同步演绎“利空兑现”。
　　我们认为，当前主要利空已经兑现，中美近期举行会晤，利好出现概率远高于利空，且近期市场已经受利空考验，A股几个主要指数基本确认右侧，叠加之后三季报陆续披露，新一轮反弹窗口期值得期待。双创此前上涨周期和调整周期均为2.5个月左右，若9月中旬调整确认结束，理论上后续行情或将演变为更高级别的反弹，未来一个月或是值得关注的反弹时间窗口。
　　风险提示
　　国际局势变化风险，美债利率超预期上行，产业政策变化风险等