存储景气度上行，NORFlash涨价。根据TrendForce数据，2026年上半年NORFlash合约价平均累计涨幅达100-120%，预估下半年不同容量产品价格走势将分化。256Mb及以上高容量产品有AIServer、车用等强劲需求，加上供给主力厂商的新增位元有限，预估下半年平均价格仍有90-110%的上涨空间。在128Mb及以下的中低容量市场，随着部分供应商产能逐步释出，消费类产品价格涨势趋缓，后续将进入高位盘整，预估2026年第四季涨幅落在10-20%之间，建议继续关注存储产业链公司。
　　一周行情回顾：半导体行业指数出现上涨，周涨幅为8.19%，跑赢沪深300指数8.25个百分点；2026年年初以来，半导体行业指数上涨44.02%，跑赢沪深300指数46.67个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周电子化学品表现相对较好。
　　投资建议：根据TrendForce数据，2026年上半年NORFlash合约价平均累计涨幅达100-120%，预估下半年不同容量产品价格走势将分化。256Mb及以上高容量产品有AIServer、车用等强劲需求，预估下半年平均价格仍有90-110%的上涨空间。，建议继续关注存储产业链公司。
　　风险提示：1）原材料大幅度上涨风险；2）政策支持力度不及预期；3）技术进步不及预期。