市场回顾
　　汽车板块涨跌幅为-2.94%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周，ifind全部A股（总市值加权平均）涨跌幅为-0.40%，申万汽车板块涨跌幅为-2.94%，在31个申万一级行业中排名第24位，处于中下位置。汽车行业各子板块中汽车服务-0.36%、乘用车-1.93%、摩托车及其他-3.00%、汽车零部件-3.34%、商用车-4.40%。ifind机器人概念板块周涨跌幅为-0.92%，AI应用板块涨跌幅为-3.50%，液冷服务器板块涨跌幅为+1.11%。
　　申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司分别为众泰汽车+30.06%、上汽集团+11.94%、ST云动+11.86%、铭科精技+10.69%、斯菱智驱+9.89%。涨跌幅后五位的公司分别为杰锋动力-12.48%、新朋股份-15.16%、长源东谷-15.75%、金钟股份-18.36%、天博智能-26.03%。
　　汽车周度批发/零售量：根据乘联会数据，2026年9月1日-9月6日，国内乘用车厂商日均批发量为3.45万辆/天，同比-21.00%；国内乘用车厂商日均零售量为3.51万辆/天，同比-19.00%。
　　主要观点
　　地平线征程6P智能驾驶计算方案获京东物流无人车项目定点。根据财联社，9月9日，在2026京东全球科技探索者大会上，地平线创始人兼CEO余凯宣布，地平线征程？6P智能驾驶计算方案已获得京东物流无人车项目定点。余凯表示，未来三年内，双方合作的无人物流车部署规模有望达到百万台。
　　小鹏机器人生产线正式启用，全球首位高阶通用人形机器人完成自动化总装并自主走下产线。9月9日，小鹏机器人生产线正式启用，全球首位高阶通用人形机器人完成自动化总装并自主走下产线亮相，标志着小鹏机器人完成从研发试制到产线制造的关键跨越，向规模量产迈出重要一步。机器人过去长期停留在小批量、半手工装配阶段，规模化制造是行业公认的难点。小鹏集团自主设计开发了全球首条高阶人形机器人自动化产线，将汽车工业成熟的质量体系与人形机器人精密制造深度融合，以车规级一致性标准打造高阶人形机器人的量产品质体系。小鹏机器人生产线以规模量产为目标进行正向开发，核心制程自动化率超80%，构建高精度、高柔性、智能化的制造体系，实现关键工序稳定一致，并为后续规模化生产和快速扩产奠定基础。
　　小米澎程系列正式上市，4分钟锁单超过10000辆。9月7日，小米澎程系列旗下N70正式上市，共推出N70 Pro和N70Max两个版本，售价为20.99万和23.99万元。与此同时，澎程N90Max和N90Max探索版也同步完成上市，售价分别为26.99万和29.99万元。小米集团董事长雷军在社交平台上晒出小米澎程系列四分钟锁单突破10000辆的成绩单。
　　新石器L4级无人车在日本启动首次测试。根据界面新闻，新石器已在日本东京平和岛的东京流通中心（TRC）启动封闭场地L4级自动驾驶实证测试。这是新石器首次在日本开展L4级测试。首批测试车辆已于8月31日抵达日本，目前在TRC指定停车场及A栋天台道路运行，后续车辆将分批加入，测试车队规模计划增至10台。今年6月，新石器加入以TRC为据点的平和岛自动驾驶协议会。
　　工信部：将持续开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，稳妥推进高速领航等场景拓展。工业和信息化部9月11日举行新闻发布会，介绍我国智能网联新能源汽车产业发展有关情况。工业和信息化部装备工业一司司长郭守刚在会上表示，下一步，工业和信息化部将稳妥有序做好驾驶辅助和自动驾驶相关强制性国家标准的落地实施，优化准入管理制度，持续强化安全监管，保障产业安全有序发展。
　　一是强化标准制定实施。加大组合驾驶辅助系统、自动驾驶系统等标准的宣贯解读力度，组织编制实施指南文件，加快测试评价能力建设，推进标准的落地实施。推进自动泊车、安全事件数据交互、数据安全等标准制定，夯实自动驾驶产品安全管理基础。
　　二是稳妥推进准入试点。持续开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，稳妥推进高速领航、自动泊车及物流配送等场景拓展，支持企业加强实践探索，同时加强经验总结，支撑相关法律法规、技术标准制修订。
　　三是加强安全评价监管。从政策标准、企业安全保障、产品过程保障、测试评价、监督管理等方面，进一步提高自动驾驶安全评价和安全监管能力，统筹推进智能网联新能源汽车安全管理平台建设，健全管理手段。
　　投资建议
　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。
　　1整车建议关注：北汽蓝谷、零跑汽车。
　　2零部件建议关注：银轮股份、伯特利。
　　3中小市值建议关注：运达科技、易德龙、征和工业、科捷智能、锐新科技。
　　风险提示
　　国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。