资讯：1.随着锂电池行业向“反内卷”纵深推进，国内动力电池、储能电池新建项目暂时被叫停，等待年底考核结果，再决定下一步政策尺度。据了解，有关部门于2025年底启动国内动力电池、储能电池产能和利用率摸底排查，2026年5月中旬起暂缓国内新建动力电池、储能电池项目建设：5月前已获项目建设所需环评、能评等系列手续的锂电池项目不受影响。2026年底，根据考核结果，产能利用率较高的企业将获批下一阶段的电池项目建设资格；
　　2.比亚迪在投资者关系活动中表示，第二代刀片电池是闪充车型的核心基础，进入2026下半年，第二代刀片电池月产能将逐步爬坡，以满足终端需求；目前闪充车型市场订单饱满，公司正持续推进产线扩产，匹配终端订单需求。
　　盘面：昨日lc盘面在盘面走弱，但是月间结构分化，近月合约跌幅有限，但是远月合约下跌明显，结构从此前的浅contango快速转向了back结构。不过，昨日暂时没有明显的远端利空消息出现，整体持仓没有明显的变化，且目前多空双方都在较为明牌的阶段，不排除是近月合约平仓提货导致的近月合约稍偏强。我们认为接下来需要继续观察月间结构机构的走势，如果back结构加深，说明远月空配加剧，需求落空预期加强，那么意味着整体碳酸锂短期很难再有多头行情。
　　供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core的复产发货到四季度慢于市场预期；澳矿二季度产量明显增加，多家矿山26财年产量超过年初指引，且对于27财年产量指引同比增加。
　　需求：下游8月排产环比预计在7%以上，旺季来临，需求有望进一步释放，去库已成为确定性趋势。
　　库存与结构：产业持续出现增产去库和库存由上游向下游迁移的情况，反映出需求的强势，当前库存结构较去年同期更为健康。但是远月存在上游复产预期以及对于需求淡季下滑的定价，表现为近强远弱的格局。
　　结论：短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著
　　策略建议：01多单持有，11-01反套尝试
　　风险提示：矿证问题存在变数，出口需求不及预期