投资建议：市场风格再平衡，保险资负新规有望提升银行板块配置机遇。重点推荐以下两条主线：（（1）股息红利策略，重点推荐：国有大行AH、招商银行等。（2）区域经济强劲，成长性较好的绩优个股。重点推荐：南京银行、江苏银行、宁波银行、杭州银行、齐鲁银行、青岛银行等。
　　工商银行、农业银行公告2026年中期利润分配方案：工商银行、农业银行中期利润分配的A股、H股股权登记日均为2026年10月20日，A股利润派息日均为2026年10月21日，H股利润派息日均为2026年11月25日。此前两家银行均已公告中期利润分配比例提升至31%。
　　金融强国建设“十五五”规划正式出台。（规规划提提出：2030年，金融调控政策协同有效，金融风险防控精准高效，金融业的国际影响力和竞争力持续提高。2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系。具体来看：央行聚焦服务实体根本宗旨、金融结构完善：
　　央行配套出台了9份相关领域的行动方案，服务实体经济转型方面，提出健全金融政策体系，精准有力支持重大战略、重点领域和薄弱环节，促进新旧动能转换，并表示要“构建同科技创新相适应的科技金融体制”。金融结构完善方面，提出要“提高直接融资比重，更好发挥金融市场促进新质生产力发展的作用”。
　　一体推进防风险、强监管、促高质量发展：稳妥推进重点领域风险防控，有力有序有效防范化解地方中小金融机构风险，牢牢守住不“爆雷”底线。推动地方中小金融机构减量提质、优化布局，扎根当地开展特色化经营，并要支持国有大型金融机构更好发挥服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石作用。
　　货币政策方面，逐步淡化数量型中介目标，更加注重发挥利率调控的作用：央行表示将完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作。不断健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强政策利率引导作用，引导短端货币市场利率围绕政策利率更加平稳运行。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。