能源
　　【原油】
　　逻辑：油价强势，关注美伊冲突动向
　　基本面：当前全球原油库存维持低位，EIA数据显示上周美国原油库存再度去库。美伊冲突升级，霍尔木兹海峡流量低迷，供应端紧缩预期推升油价。俄乌局势紧张，乌克兰袭击俄罗斯炼油厂可能性上升。随着季节性需求回升，中国进口需求同样为油价提供支撑。OPEC+维持10月产量不变。此外，成品油供应紧张、价格表现抗跌，仍对原油价格形成支撑。
　　宏观：美国就业市场具有韧性。当前地缘冲突升级，能源价格冲高，通胀压力上升。美联储维持鹰派，9月加息可能性上升至50%以上。
　　地缘政治：美伊冲突持续支撑地缘溢价。美军击沉三艘伊朗革命卫队油轮，伊朗革命卫队称打击了美航母和驱逐舰。目前局势虽然尚未失控，但仍未见降温迹象，需高度关注后续地缘发展，警惕局势波动风险。
　　风险提示：中东冲突升级、海峡通航恢复节奏、亚洲需求释放节奏。