全球半导体销售持续扩张，AI资本开支支撑科技硬件需求。9月4日，美国半导体行业协会公布，7月全球半导体销售额为1468亿美元，同比+135.1%、环比+6.4%，美洲、欧洲、日本及中国市场均实现同比、环比增长。持续的设备替换与升级需求使相关投资具有重复性，为科技硬件提供超出一次性建设周期的需求支撑。
　　国内电子信息产业盈利改善，出口与投资增速回升。9月3日，工信部公布1—7月电子信息制造业运行情况，规模以上企业实现营业收入超11万亿元，同比+19.4%；利润总额7057亿元，同比+105%，利润增速高于收入增速，行业经营效益改善。同期，行业出口交货值同比+8.0%，增速较1—6月提高0.2pct；固定资产投资同比+7.8%，增速提高1.3pct，外销增长与资本投入同步提速。全球科技投入延续与国内电子信息产业盈利改善构成行业层面的积极支撑，持续助力科技与消费电子方向。
　　端侧AI加速落地，消费电子智能化升级。安克创新将自研端侧AI音频模型及存算一体芯片应用于耳机产品，提升离线语音响应与通话降噪能力；绿联科技以NAS为第二增长曲线，其UGOSPro系统已具备智能打标、语义检索及知识库总结等本地AI功能；影石创新将AI技术应用于自动剪辑、智能调色、目标追踪及低光画质增强等影像处理环节。三家公司分别从智能音频、智能存储和智能影像切入，持续推动AI技术在消费电子终端落地。
　　行业数据跟踪：
　　1）本周家电板块上涨1.0%，沪深300下跌1.3%，家电跑赢2.3pct，排名10/31。二级行业中厨卫电器、白电、黑电、小家电分别上涨3.2%、1.5%、1.1%、0.4%，家电零部件、照明设备分别下跌0.6%、1.5%。
　　2）个股涨幅前五为亿田智能、爱仕达、极米科技、宏昌科技、合肥高科，跌幅前五为海达尔、立霸股份、火星人、勤上股份、民爆光电。
　　3） LME铜14,371.00美元/吨，较上周-1.1%；LME铝3,292.50美元/吨，较上周+2.2%；冷轧板3,800.00元/吨，较上周+0.8%；塑料指数949.18点，较上周+3.7%。
　　4）美元兑人民币中间价6.78，较上周基本持平；CCFI为1,837.01点，较上周+0.2%。
　　5）截至2026年7月，住宅新开工、竣工、施工和商品房销售面积累计同比分别-24.6%、-25.5%、-13.0%、-11.8%，当月同比分别-27.9%、-28.1%、-32.8%、-14.5%。
　　投资建议：
　　建议关注受益于全球化布局与产品结构升级的消费电子标的安克创新、绿联科技、影石创新等。
　　风险提示：宏观政策变化风险、原材料价格上涨风险、需求不及预期风险、国际贸易形势波动风险。