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　　周策略：特斯拉Cybercab投入运营，欧洲柴油大涨商用车电动化提速。特斯拉Cybercab在奥斯汀投入商业运营，是自动驾驶行业从概念验证迈向规模化落地的标志性事件。此举不仅推出了无方向盘、无踏板的全新车型，更孕育了“车辆即服务”的全新商业模式。随着Cybercab运营规模从数十辆向数千辆、数万辆逐步扩张，其对全产业链的拉动效应将持续显现。具备核心技术、已进入头部企业供应链、在关键环节实现国产替代的市场主体，将深度受益于这场出行领域变革。欧洲柴油价格大幅上涨正深刻改变商用车市场成本逻辑，高昂燃油成本使得电动商用车全生命周期成本（TCO）优势空前凸显，倒逼欧洲市场加快电动化转型步伐。
　　AIDC电气设备：光宝战略投资液冷技术公司DCX，范式智能超10亿元采购华为昇腾950，国产AI算力生态加速扩张。据光宝科技公告，公司战略投资波兰液冷散热解决方案公司DCXLiquid Cooling Systems，交易后将持有约25%股权、交易总额约1.76亿美元。9月2日，港股上市公司范式智能拟出资超10亿元采购华为昇腾950芯片，用于支撑AI大模型在金融、制造等领域落地。AI算力需求持续高增，电源、散热与国产算力产业链景气度有望持续上行。
　　机器人：OpenAI首次明确自研人形机器人本体，中塞合建人形机器人工厂启动量产，机器人产业化加速。9月2日，OpenAICEO山姆·奥特曼在播客中首次明确表态将自研人形机器人本体，并同时研发数据中心特种机器人。8月29日，塞尔维亚与智元创新、敏实集团合作建设的人形机器人工厂在沙巴茨正式启动量产，塞尔维亚总统武契奇出席量产仪式，这也是欧洲首个人形机器人大规模生产基地。
　　锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计9月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。
　　光储：2026H1光伏产业链持续筑底，储能行业景气延续。光伏板块，从半年报来看，2026H1主链企业普遍承压但分化显著，头部企业凭借技术、成本及海外布局优势展现盈利韧性，减亏幅度优于行业平均水平，后续反内卷政策持续推进有望带动行业竞争格局优化与企业盈利修复。储能板块，2026H1行业高景气延续，户储、工商储及大储三大赛道需求共振，整体仍处于快速扩容阶段。建议积极布局反内卷、储能及贱金属化相关标的，把握产能升级与需求放量机遇。
　　风电：德国批准海上风电法改革，国家能源集团启动2026第四批风机集采招标。海外方面，近日德国已批准《海上风电能源法》（WindSeeG）修订草案，预计于2027年1月1日起生效，改革方案将差价合约机制引入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限由25年延长至35年。国内方面，国家能源集团启动2026第四批风机集采招标，总装机规模4.93GW，其中位于三北沙戈荒大基地的10MW级机组项目合计规模达3.20GW，占本次集采总规模的64.8%。
　　电网：新型电网建设提速，有望进入新一轮景气周期。国家能源局部署“十五五”期间新型电网建设重点任务，提出加快推进主网、配网、微电网协同发展，重点布局人工智能、智能调控、柔性构网、长时储能等新技术应用。在新能源装机持续增长、AI算力带动用电需求提升背景下，电网投资有望进入新一轮景气周期，高压输电、配网设备、储能及电网数字化相关产业链具备长期成长空间。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。