◆基本面：
　　工业硅：枯水期逐步转为丰水期，四川、云南地区周内新开工复产加速。新疆保持高开工节奏，整体产量存在逐步上行预期。
　　多晶硅：周产1.93万吨，环比持平。周库存32.1万吨，环比-4.18%。周内再次传出反内卷（提价控产）相关会议内容，但是后续遭到头部企业否认。周产和库存确有好转的迹象。需求上，6月光伏排产修复，但是需求端难有超预期的表现。
　　◆交易逻辑：
　　工业硅：昨日盘面小幅反弹。四川开工在此前下滑后没有修复，加上新疆在上周出现的减产，使得供给侧在9月预计环比持续有所下滑。此外，传此前新疆东部停产的产线可能保持继续停产。整体来看，月内供给偏紧的格局延续，价格有往继续偏强运行。
　　多晶硅：主力合约盘面围绕3.75万元震荡。根据有色网的报价，多晶硅现货报价未出现明显的松动，致密料价格目前维持在40元/千克上方，但是硅片和电池片价格出现缓速回落的走势，表明行业整体实现涨价的过程并不顺利，尤其终端在报价没有显著提高的情况下，行业顺价的难度较大，如果没有后续实际的反内卷政策落地，多晶硅价格或暂时震荡。
　　操作建议：工业硅：观望；多晶硅：空单止损离场，暂且观望
　　◆风险点：光伏行业政策，宏观政策变化，关税政策