腾信精密本次发行价格35.78元/股，发行市盈率14.93X，申购日为2026年9月2日。若不考虑超额配售选择权，此次发行数量为1800万股，发行后总股本为7800万股，此次发行数量占发行后总股本的23.08%；经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为23.08%，老股占可流通股本比例为0%。此次发行超额配售选择权不超过初始发行规模的15.00%，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至2070万股，发行后总股本扩大至8070万股，此次发行数量占超额配售选择权全额行使后总股数的25.65%。本次发行战略配售发行数量为540万股，占本次发行数量的30%（不考虑超额配售选择权）。有5家战略投资者参与公司的战略配售。本次发行募集资金拟投资于“精密零部件智能制造建设项目”与“研发中心建设项目”。精密零部件智能制造建设项目的项目建设期为2年，项目建成达产后，预计每年新增精密零部件产值71,004.63万元，或将进一步夯实自身在行业的竞争优势，提高市场占有率。
　　公司定位于“全球精密零部件及组件制造专家”，服务于多元化高端应用领域。公司专注于高附加值精密零部件的研发设计、制造与销售，以高精度及高温合金复杂结构机加工技术、激光熔覆技术、柔性自动化生产技术为核心竞争力，构建了多领域、多层次的产品服务体系，下游应用于分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体、航空运输、工业设备等，公司已具备满足前述高端应用领域严苛要求的高精密度和高附加值零部件的生产能力，积累了众多优质客户。截至2026年9月1日，刘伟直接持有公司69.07%的股份，同时还通过深圳汇腾间接控制公司6.41%股份表决权，合计控制公司75.48%股份的表决权，为公司实际控制人。
　　2026年精密零部件行业规模预计为2,496.9亿美元，预计到2035年将超过7,711.2亿美元。作为全球制造业的基础性产业，精密零部件市场容量较大。2024年全球精密零件市场规模超过1,825.8亿美元，2025年精密零件行业规模为2,231.8亿美元；预计到2035年将超过7,711.2亿美元，2026-2035年复合年增长率预计将超过13.2%。下游方面，科学研发投入增长带动了科学分析仪器的市场需求增长，色谱仪、气体或烟雾分析仪器、光谱仪下游市场广阔；原油价格的周期性上涨或将提振石油服务企业的信心，促进其加大资本性支出，扩大石油钻探、开采、运输等业务规模；受全球人口整体增长、发达地区人口老龄化程度加剧等众多因素影响，医疗器械行业市场规模呈现持续增长的趋势；作为半导体设备不断向先进制程精进的基础，半导体设备相关精密零部件的市场需求或将长期向好。
　　申购建议：公司定位于“全球精密零部件及组件制造专家”，专注于高附加值精密零部件的研发设计、制造与销售，以高精度及高温合金复杂结构机加工技术、激光熔覆技术、柔性自动化生产技术为核心竞争力，构建了多领域、多层次的产品服务体系。截至2026年8月31日，行业可比公司PETTM中值达95X。建议关注。
　　风险提示：客户集中度较高风险、外协生产风险、金属原材料价格波动风险