财信研究观点
　　【市场策略】科创方向领涨，大盘放量反弹
　　叶彬(S0530523080001)
　　一、市场层面
　　根据Wind资讯数据：
　　（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.61%，收于6531.25点；代表蓝筹股的上证指数涨1.13%，收于3956.57点；代表硬科技的科创50指数涨3.77%，收于1693.48点；代表创新成长的创业板指数涨1.71%，收于3473.35点；代表创新型中小企业的北证50指数涨0.65%，收于1074.96点。总体来看，硬科技板块风格表现居前，但创新型中小企业风格表现靠后。
　　（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.87%，收于2930.31点；代表大盘股的中证A100指数涨0.60%，收于4491.65点；代表中大盘股的沪深300指数涨0.86%，收于4630.28点；代表中盘股的中证500指数涨2.26%，收于7946.33点；代表小盘股的中证1000指数涨2.50%，收于7732.95点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.98%，收于3152.45点。总体来看，小盘股板块风格表现居前，但大盘股板块风格表现居后。
　　（3）分行业来看，电子、通信、建筑材料表现居前，家用电器、电力设备、银行表现靠后。
　　二、资金层面
　　根据Wind资讯数据，万得全A指数共有3389家公司上涨，共有1942家公司下跌，其中涨停公司78家，跌停公司4家，全市场成交额21409.6亿元，较前一交易日增加3191.45亿元。
　　三、市场策略
　　科创方向领涨，大盘放量反弹。据wind资讯消息，英伟达第二财季营收962亿美元，环比增长18%，同比大增106%；其中数据中心业务营收890亿美元，同比增长117%，成为业绩核心驱动力；通用会计准则与非通用会计准则毛利率均达75%；预计第三财季营收中值为1080亿美元，同比增长将近90%。英伟达业绩超市场预期，提振AI产业链行情，当日A股在科创方向带动下放量反弹。盘面上，算力硬件、存储芯片板块走强，银行、白酒板块表现靠后。
　　（1）算力硬件板块走强。英伟达超预期的业绩表现，再度验证AI产业链景气度，对算力硬件板块带来催化，可继续关注核心股的趋势性机会。
　　（2）存储芯片板块活跃。据财联社报道，三星电子与SK海力士计划在下半年增加对英伟达的8层HBM4内存供应量。存储涨价趋势短期难以结束，可关注国产替代进程加速推进下带来的增量机会。
　　总体而言，市场此前两个交易日成交额均维持在1.8万亿元的较低水平，大盘表现则稳中向好，反映出短线做空动能已有所释放，市场处于方向选择窗口期，而当日盘前英伟达超预期的业绩使得科创方向出现反弹契机，并带动大盘实现放量反弹。往后看，目前指数层面已形成阶段性反弹趋势，同时随着最近海外流动预期改善、A股业绩扰动期临近尾声，有利于资金风险偏好修复，短期大盘仍有一定上涨动能。不过上证指数再度面临年线考验，前期两次反弹至年线后都没有有效站稳，因此在上证指数站稳年线前，对行情仍需保持几分谨慎。建议重点关注以下方向：一是涨价线方向，如有色、化工、煤炭、农业等；二是科技方向，如AI硬件、算力、半导体等；三是医药方向，如创新药、疫苗、生物科技等；四是低位周期方向，如地产、券商等。