宏观：美伊谈判释放缓和信号，A股缩量反弹结构分化
　　海外方面，美国经济数据继续释放需求降温信号，7月新屋销售环比下降10.5%至年化60.7万套，创1月以来新低；8月消费者信心指数降至89.4，为七个月低位，未来六个月购房意愿降至5.2%。住房作为利率敏感型部门承压，与AI带动的新动能形成反差。美伊停火谈判取得进展，双方据称就霍尔木兹海峡自由通航达成共识，市场对原油供应中断的担忧下降，油价继续回落5%，带动10Y美债利率降至4.64%，美股温和上涨、等待英伟达财报，金价、铜价高位震荡收涨。今晚关注美国7月PCE通胀数据及二季度GDP修正值，将影响市场对美联储降息节奏的判断；周五关注杰克逊霍尔全球央行会议。
　　国内方面，A股周二低开高走、结构分化，微盘、中证2000等小票风格反弹，创业板、红利板块承压调整，两市成交额缩量至1.84万亿，但超4000只个股收涨、赚钱效应回升，ETF呈净流入。当前市场核心矛盾仍在于：一方面AI产业趋势和产业资本开支逻辑未发生变化，硬科技仍具备中长期支撑；另一方面短期涨幅较大的科技股估值消化压力上升，资金需要寻找新的交易方向。短期而言，A股仍处于中报披露后的业绩验证期，海外科技股风险偏好降温、中东局势延续扰动及油价高位运行，使市场风偏和估值分母端承压；但已披露中报的约2400家公司整体表现较好，Q2营收同比增长15.1%、归母净利润同比增长39.7%，盈利分子端仍有支撑，目前仍具有一定赔率空间，等待新的催化，结构上关注科技产业链盈利兑现及稳增长、扩内需政策边际变化，本周重点关注7月工业企业利润数据。