核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　8月19日，SEMI：8月19日资讯，据证监会网站披露，长江存储控股股份有限公司（简称长存控股）IPO辅导状态变更为“辅导验收”，辅导券商为中信证券和中信建投。5月19日，长存控股启动IPO辅导，辅导机构为中信证券和中信建投。根据此IPO辅导备案报告显示，长存控股当前注册资本高达178.2亿元，最显著的特征是无控股股东。第一大股东湖北长晟发展有限责任公司直接持股26.5442%，天眼查数据穿透后显示，湖北长晟由湖北集成电路产业投资基金、武汉光谷金融控股集团及长江产业投资集团共同持股。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　8月19日，中国航天报公众号：8月19日7时35分，朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，7时41分，火箭一子级按预定程序成功完成陆地回收，飞行任务取得圆满成功。本次任务是继7月10日长征十号乙运载火箭一子级海上网系成功回收后，我国首次成功实施重复使用运载火箭一子级着陆腿方式陆地可控回收，标志着我国重复使用火箭技术取得重大突破。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　8月21日，北极星电力网：8月21日，国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份，全社会用电量10400亿千瓦时，同比增长1.7%。从分产业用电看，第一产业用电量167亿千瓦时，同比下降2.0%。第二产业用电量6116亿千瓦时，同比增长3.0%；其中，工业用电量6055亿千瓦时，同比增长3.3%，高技术及装备制造业用电量1220亿千瓦时，同比增长8.9%。第三产业用电量2183亿千瓦时，同比增长4.8%；其中，充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为164亿、99亿千瓦时，增速分别达到50.3%、40.1%。
　　城乡居民生活用电量1935亿千瓦时，同比下降5.1%。1～7月，全社会用电量累计61399亿千瓦时，同比增长4.7%。从分产业用电看，第一产业用电量877亿千瓦时，同比增长3.5%。第二产业用电量39173亿千瓦时，同比增长4.7%；其中，工业用电量38815亿千瓦时，同比增长4.9%，高技术及装备制造业用电量7228亿千瓦时，同比增长9.7%。第三产业用电量12100亿千瓦时，同比增长7.4%；其中，充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为974亿、593亿千瓦时，增速分别达到55.8%、43.3%。城乡居民生活用电量9249亿千瓦时，同比增长1.3%。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　8月21日，中国财经：2026年8月19日，默沙东（MSD）与莫德纳（Moderna）联合宣布了一项足以载入肿瘤学史册的结果——III期INTerpath-001试验达到无复发生存期（RFS）主要终点及无远处转移生存期（DMFS）关键次要终点。在这个试验中，个体化mRNA新抗原疗法mRNA-4157（Intismeran autogene）联合PD-1抑制剂Keytruda（帕博利珠单抗），在完全切除的IIB-IV期高危黑色素瘤辅助治疗中，相较Keytruda单药取得了具有统计学显著性和临床意义的改善。此项重磅研究实现了三个“首次”：首个取得阳性III期结果的个体化新抗原疗法（INT），首个取得阳性III期结果的mRNA癌症疗法，首个在黑色素瘤辅助治疗中，相较Keytruda单药显示出临床意义改善的III期研究。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　8月20日，北极星大气网：8月19日，浙江省经济和信息化厅等六部门印发《浙江省深化服务型制造创新发展行动方案》。《方案》提出，到2030年，建设省级服务型制造区域试点30家，争创一批国家级服务型制造创新发展高地；打造服务型制造领军企业100家，培育科技服务数智赋能平台100个。《方案》提出，发展服务型制造典型模式。在节能环保服务模式方面，总结推广合同能源管理、环境综合治理托管、虚拟电厂等服务模式经验，稳步推进环保信用评价、碳资产管理、碳排放核算核查及相关检验监测等新兴绿色低碳服务。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。