行情回顾：本周（8.17-8.23）SW汽车板块整体-1.53%，板块排名18/31，上证指数-0.56%，深证成指-1.81%，沪深300指数-1.01%。
　　乘用车：8月零售环比预增8%，静待金九银十旺季。受厂商高温假与沿海台风影响，终端进店与成交受阻，根据乘联会分会数据，8月零售预计158万辆，环比增长8%，终端市场回暖节奏平缓，内需处于底部蓄力修复阶段，预计随着成都车展开幕以及传统“金九银十”旺季发力，销售趋势有望逐渐改善。出海依旧是车企的增量重心，7月乘用车出口同比+87.8%，环比+4.9%，相关企业销售和盈利趋势改善明显。
　　零部件：机器人大会圆满结束，零部件聚焦新方向。英伟达Vera Rubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用Vera Rubin NVL72系统，预计带动液冷及电源相关供应商需求增加。根据特斯拉Q2业绩会，optimus量产在即，首批制造的机器人将投入““Optimus学院”使用。8月23日，世界机器人大会圆满结束，国产头部机器人公司集中亮相，功能实现上也从才艺展示迈向快递分拣、商品打包等系列真实作业，更多面向家庭、工业场景的产品推向市场，持续重视丝杆、减速器、电机等核心环节的头部公司。
　　商用车：出口销售强劲，新能源稍有放缓。根据第一商用车网数据，2026年7月份，重卡批发销售9.2万辆左右，同比上涨约8.4%，其中受非洲、东南亚、拉美和中亚等市场需求强劲的拉动，出口保持上涨趋势，预计同比增长超过36%。受7月14日起重卡新车强制安装AEBS的法规要求的影响，各区域仍然有提前上牌和上营运证的情况，电动重卡的购置需求继续同比大幅增长。新能源重卡虽然同比增速有所放缓，但终端需求相比传统动力重卡车型仍然较为强劲。
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　　风险提示：政策落地不达预期，新车型、工厂新项目落地不及预期，行业需求不及预期。