行业周观点及投资分析意见：
　　（1）整车及商用车：整车板块边际有所复苏，7月狭义乘用车零售销量同比跌幅有所收窄，但我们认为或没有系统性上涨机会。相较于乘用车，我们更加建议关注重卡板块，下半年重卡出口有望持续表现强劲。建议关注：中国重汽H。（2）零部件、液冷、AIDC发电：汽车零部件转型液冷赛道寻求第二增长曲线是今年众多零部件企业的核心战略。如果说去年的液冷板块围绕“交易预期”开展，那么今年的板块预计将围绕“交易落地”开展。26H2谷歌和英伟达新一代液冷方案有望开始量产，国内外液冷或将在下半年开始规模化出货。建议关注：大元泵业、同飞股份、兴瑞科技。同时建议关注26H2 SOFC产业链放量相关潜在受益标的：潍柴动力、壹连科技、振华股份、春晖智控、三环集团等。关注燃气机相关产业链、普遍具备低估值属性：中原内配、天润工业、长源东谷等。（3）自动驾驶：我们认为今年是自动驾驶商业变革大于技术变革的一年，行业整体或仍然处在瓶颈期。
　　本周行业专题研究：800VHVDC从理论阶段加速转向产业实操。8月12日英伟达正式发布800VHVDC白皮书2.0版，将该体系的落地路线系统拆解为机柜级整流（Rack-Level）、集群级整流（Cluster-Level）、数据大厅级整流（DataHall-Level）等多个阶段。其中，Rack-Level的主要变化在计算架旁部署专用的电源机架，完全兼容现有的交流电基础设施，有望于26Q3投产；Cluster-Level则是将整流部件集成到Power Center（属于可标准化的产品），其通过800VDC母线给整行的多个机柜配电，单个Power Center输出容量可达2MW，该部署方案有望于27Q3启动；Data Hall-Level则希望远期直接实现中压交流转800VDC，目前途径包括TRU（变压器整流单元）与SST（固态变压器）两种，其中SST较之TRU在功率密度、动态响应速度、可控性、占地面积、集成度等多方面具备优势，目前行业旨在提升SST的可扩展性并支持更高电压应用场景，下一代SST有望于2029年前后正式推出。
　　本周行业重点新闻：特斯拉获批在内华达州部署数千辆Robotaxi；特斯拉Cybercab定档9月3日；宇树科技登陆科创板。
　　本周行业行情回顾
　　本周（08.17-08.21）汽车板块涨跌幅为-1.53%，沪深300指数-1.01%，周相对收益-0.53pct。从细分板块看，汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他、汽车服务、港股通汽车周度涨跌幅分别为-2.33%、0.30%、-2.66%、3.15%、-0.27%、3.63%。
　　风险提示：1）行业景气度不及预期；2）原材料涨价；3）技术迭代不及预期等。