DeepSeek上新多模态模型。在需要视觉理解的Agent Benchmark上，新模型相比V4 Flash实现了大幅跃升，多模态Agent能力已接近Opus-4.8。AIDC推荐开启第二增长曲线新宙邦，建议关注半导体压电陶瓷星源材质、氮化铝国产替代金博股份；推荐特锐德、思源电气、东方电气、福鞍股份、神马电力，建议关注金盘科技、蔚蓝锂芯、联德股份、欧陆通、赛晶科技、英诺赛科；液冷板块建议关注冰轮环境、大元泵业、鑫磊股份、磁谷科技、金田股份、奕东电子；PCB上游材料国产替代提速，推荐电子铜箔德福科技，关注海亮股份、铜冠铜箔、洪田股份、泰金新能，油墨国产替代黑马广信材料；关注AI电极箔海星股份；推荐感光干膜国产替代先驱福斯特。
　　7月份中国出口逆变器总额同比上升。据海关总署统计，7月中国出口逆变器10.84亿美元，同比上升19.14%，环比下降11.43%。储能环节推荐：德业股份、阳光电源，建议关注：固德威、思格新能、正泰电源、艾罗能源、锦浪科技。
　　全社会用电量持续增长，四川出台算电融合新政策促进算电投资。本周，国家能源局发布数据显示1—7月全社会用电量同比增长4.7%。电力设备推荐国能日新、宏发股份，中熔电气，建议关注长高电气、智光电气、特变电工。可控核聚变关注合锻智能、旭光电子、永鼎股份。
　　海外储能电芯产能加快布局，五粮液跨界切入锂电材料制造。8月17日,阳光电源埃及工厂正式开工，项目总投资5000万美元，规划年产能最高10GWh，预计2027年4月投产。2026年8月，五粮液集团创成立宜宾普华新材料，重点攻坚硅碳负极等前沿锂电材料。26Q3锂电中游基本面持续趋好，推荐宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、尚太科技、恩捷股份，建议关注璞泰来、中一科技、富临精工；钠电池建议关注鼎胜新材、万顺新材、普利特；消费电池推荐珠海冠宇。
　　“朱雀三号”遥二箭回收成功，我国首次实现火箭陆地回收。2026年8月19日，朱雀三号发射升空，火箭一子级按预定程序成功完成陆地回收。商业航天推荐明阳智能、迈为股份，建议关注钧达股份、华菱线缆、上海港湾、泰胜风能、海优新材、宇晶股份。
　　本周硅片价格大幅上涨。其中，N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm)成交均价在1.12元/片，环比上周大幅上涨40.00%，海外电池片企业为规避风险，在窗口期加速采买硅片，带动硅片出口订单需求集中释放。光伏板块推荐标的：爱旭股份、协鑫科技。
　　WRC 2026开幕，具身智能加速走向真实场景落地。8月19日至23日，2026世界机器人大会在北京举行，物流仓储、工业制造、巡检安防及商业服务成为重点落地方向。人形机器人板块推荐优必选、科达利，建议关注福莱新材、汉威科技、浙江荣泰、峰岹科技。
　　华能射阳南区H6#海上风电项目获江苏省发改委核准，总装机550MW。项目场址位于盐城市射阳县近海海域，总投资约53.5亿元。风电板块推荐大金重工、明阳智能、天顺风能，建议关注海力风电、运达股份。
　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险