市场回顾
　　本周A股市场大幅震荡，分指数看：上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为-0.60%、-2.66%、-3.60%、-1.57%、-1.19%、-1.75%、-2.32%、-3.77%、-0.69%。
　　本周资源品与防御板块相对占优，科技板块反弹受阻。本周涨幅前五的行业为石油石化、农林牧渔、银行、交通运输、煤炭，涨幅分别为4.02%、3.90%、2.69%、1.60%、1.45%；本周跌幅前五的行业为计算机、传媒、国防军工、建筑材料、通信，跌幅分别为-5.04%、-4.83%、-4.78%、-3.78%、-3.77%。
　　本周市场的核心特征是资金从科技成长向实物资产与红利风格的再平衡。科技板块因内部业绩极端分化使其反弹步入平台期，然而本轮调整并不改变科技板块的中长期投资逻辑。
　　资讯要闻
　　1.8月LPR连续15个月按兵不动，1年期、5年期以上分别报3.0%和3.5%，市场对三季度末降准降息预期升温。
　　2.7月工业增加值同比增长4.5%，高技术制造业与设备制造延续高景气，但采矿业与部分传统行业明显承压。
　　3.美联储7月会议纪要释放偏鹰信号，部分官员认为若通胀未见回落需进一步加息，但当前已进入政策观望窗口。
　　机构调研及重要股东增持情况
　　本周（2026/8/17-2026/8/21），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、化工、机械的关注度较高，其中硬件设备、电气设备、化工近5天调研机构家数较多。本周机构调研情况，按照近5天机构调研家数排名，调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为华测检测、传音控股、云天化。
　　热点行业方向
　　1）半导体设备：2026年市场规模4131亿元，国产化率升至35%，重点关注：中微公司、北方华创；2）晶圆制造：中芯N+2（7nm）良率80%产能翻倍在即，成熟制程定价权加速向国内转移，重点关注：中芯国际、华虹宏力；3）人形机器人：2025年全球出货1.8万台，2026年国内市场翻倍至13亿美元，政策首入政治局，重点关注：恒立液压、三花智控；4）电力设备：AI驱动用电年均增长9.6%-22.9%，英伟达定标800VHVDC架构，重点关注：思源电气、国电南瑞；5）创新药：首列"新兴支柱产业"，医保续约+商保双目录打通支付堵点，管线占全球30%位列第二，重点关注：药明康德、恒瑞医药；6）有色金属：铜缺口63万吨TC创极值、铝触产能红线，供给刚性+AI/新能源多极拉动，重点关注：紫金矿业、中国铝业；7）非银金融：高景气与估值持仓双低背离，中报催化迎估值修复行情，重点关注：中国平安、中信证券。
　　风险提示
　　市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险