投资要点
　　市场回顾
　　本周主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨跌幅分别为0.41%、-1.17%、-4.16%、-0.54%、0.84%、0.48%、0.23%、-2.79%、2.45%。申万一级行业中，本周涨跌幅前五的行业为生物医药、美容护理、汽车、农林牧渔、服装纺织，涨跌幅分别为10.53%、7.64%、7.06%、6.73%、5.69%、5.24%。
　　资讯要闻
　　1.6月制造业PMI回升0.3个百分点至50.3%，重返扩张区间，非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%和50.6%，环比均提升0.1个百分点；生产指数和新订单指数同步上行，高技术制造业PMI达53.5%延续领跑。2.6月美国非农就业人口仅增加5.7万人，约为市场预期11.3万人的一半，4月和5月数据合计下修7.4万人，数据公布后市场对美联储加息时点预期从10月推迟至12月，加息概率明显收缩。
　　机构调研及重要股东增持情况
　　本周（2026/6/29-2026/7/3），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、半导体、机械的关注度较高，其中硬件设备、半导体、化工近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况，本周机构调研热度硬件设备机构被调研次数及调研机构家数位居第一，半导体位居第二。本周按照近5天机构调研家数排名，调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为京东方A、水晶光电、天岳先进。本周按去除ST、非被动增持、增持比例超1%及基本面正增长等条件筛选后，暂无新增公司。
　　热点行业方向
　　1）存储芯片：AI需求拉动，通用DRAM与消费级NAND供给趋紧，叠加2026Q1产品价格上涨,预计Q2涨势进一步扩大，重点关注：兆易创新，佰维存储；2）半导体设备：预计2026年市场规模达4131亿元，国产化率升至35%，核心环节仍低于30%，自主可控窗口加速开启，重点关注：中微公司、北方华创；3）人形机器人：2025年全球出货近1.8万台，2026年国内规模预计达13亿美元。首次获中央政治局会议明确支持并列为十大未来产业之首，重点关注：恒立液压、三花智控；4）电力设备：AI驱动用电激增，2026年全球数据中心用电最高可达1050TWh，电气系统投资占新建数据中心总投资的40%–45%，重点关注：思源电气；5）储能：政策端，容量电价机制使储能转向盈利资产。需求端，国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发。需求端，电芯已呈紧缺格局，重点关注：宁德时代；6）光模块：AI算力驱动下，全球光模块市场2026年预计同比增长60%至260亿美元，800G/1.6T出货量翻倍增长，重点关注：中际旭创；7）电力：受现货电价超预期、厄尔尼诺推高用电需求以及“算电协同”首次写入政府工作报告并明确为国家级新基建三重催化，重点关注：国电电力。
　　风险提示
　　市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险