贝斯特
　　2季度营收稳健增长，利润短期承压；关注新产能与直线运动部件兑现
　　陈庆angus.chan@bocomgroup.com
　　2026年2季度公司营收同比增长10.7%，但受原材料上涨、新增产能折旧及汇率波动影响，归母净利润同比下降7.5%。传统汽零业务保持稳健，安徽新能源基地收入快速增长并持续减亏，泰国产能逐步爬坡；直线运动部件已在机床客户实现批量交付，C0级滚珠丝杠取得首批订单。考虑短期盈利压力，我们小幅下调2026-28年盈利预测，但看好新产能释放及直线运动部件中长期成长，维持买入及32.82元目标价。