行业要闻
　　（1）腾讯WorkBuddy上线多端同步功能，跨终端协同能力持续完善；
　　（2）阿里千问开放平台上线，租房租车、寄快递等服务可对话办理；
　　（3）阿里云超节点实例上线，后续拟扩至多地域。
　　公司公告
　　（1）君逸数码：发布关于变更募投项目投入新项目的公告；
　　（2）兆日科技：发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。
　　行情回顾
　　8月6日至8月12日，沪深300上涨0.70%，申万计算机行业下跌1.30%，申万计算机三级子行业全部下跌（垂直应用软件-0.61%＞IT服务Ⅲ-0.97%＞其他计算机设备-1.00%＞横向通用软件-2.74%＞安防设备-2.99%）。
　　本周策略
　　AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为支撑模型推理的核心算力硬件底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。DeepSeek继推出峰谷定价后，计划近期整体上调API服务定价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。AI应用方面，AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。