本周核心更新：
　　8月3日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，提出到2030年初步建成新型电力系统的战略目标，目标到2030年，新型电力系统初步建成，绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%，总装机达到54亿千瓦，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳。
　　在新能源开发和消纳方面，统筹"沙戈荒"风电光伏基地外送和自消纳，推进水风光一体化基地建设，海上风电基地集约开发，全国新能源利用率保持在90%左右。水电方面，到2030年常规水电装机达4.1亿千瓦。核电方面，推动核电规模化建设，到2030年核电装机约1.1亿千瓦。在电网侧建设方面，到2030年西电东送规模超过4.2亿千瓦，开展"沙戈荒"等100%新能源外送输电工程试点。在调节能力建设方面，到2030年全国抽水蓄能电站装机规模达1.6亿千瓦；"十五五"时期新增新型储能约1.6亿千瓦，到2030年全国新型储能规模达3亿千瓦；新增可承担顶峰保供作用的电网侧独立新型储能约8000万千瓦。在用电侧建设方面，在西藏、新疆、青海等大电网建设困难地区建设末端保供型微电网，在工业园区建设智能微电网，在算力枢纽布局算电协同项目；到2030年虚拟电厂最大调节能力超过5000万千瓦。
　　国家能源局明确，“十五五”时期全国电网固定资产投资达到5万亿元以上，较“十四五”同期相比增长超80%。《新型电力系统建设“十五五”规划》带来的工程需求主要集中在水电与抽水蓄能建设、核电工程、配网升级、特高压/跨区输电总包、储能与算电协同等细分领域，具备能源电力全产业链能力的央企有望受益新型电力系统建设工程需求释放。
　　8月7日，SK hynix正式批准在韩国龙仁和清州建设两座新半导体晶圆厂，合计投资约54万亿韩元，其中Y2计划2027年7月开工、2029年6月启用首个洁净室，主要生产HBM及下一代DRAM；M17计划2027年2月开工、2028年12月启用首个洁净室，定位NAND生产。龙仁半导体集群一期电力和水务基础设施当前建设进度已达到99%，项目投资还包含研发中心、水处理设施、地下电力及通信管廊、给排水、热力、变电站等配套基础设施。
　　洁净室工程投资占IC半导体资本开支比重约为10-21%,随海外半导体行业资本开支提速，同时国内算力与存储扩产预期抬升，国内外洁净室建设需求有望同步释放，洁净室工程龙头受益下游景气度提升，订单快速增长，海外业务成长亮眼，盈利提升和业绩释放具备基础。
　　本周投资建议：
　　1）AI行业资本开支持续提升，景气度上行创造国内外洁净室工程需求，洁净室工程龙头订单高增业绩亮眼，建议关注：亚翔集成、柏诚股份。
　　2）“十五五”全国电网固定资产投资目标高增，建议关注具备新型电力系统建设设计/施工型企业：中国电建、中国能建。
　　3）国际工程板块深耕海外工程市场，2025年龙头企业海外订单高增，为2026年业绩释放奠定基础，且估值位于较低水平。建议关注：中材国际。
　　风险提示：政策实施不及预期、经济下行风险、固定资产投资下滑、地产回暖不及预期、地方财政增长缓慢风险等。