事项
　　2026年7月30日当周，全球股票基金净流入323.2亿美元，处于2025年以来的77.1%分位数水平；全球债券基金净流入228.1亿美元，处于2025年以来的75.9%分位数水平。2026年7月30日当周，中国股票基金净流出17.4亿美元，处于2025年以来的36.1%分位数水平。从边际变化看，单周流量由上周的净流入165.3亿美元转为净流出17.4亿美元。
　　主要观点
　　全球流动性全景：权益资产配置扩张，宏观风险偏好显著修复
　　2026年7月30日当周（7月30日~8月5日），全球资金呈现出均衡化与避险特征。尽管股票基金仍维持连续5周的净流入，但单周流入规模环比缩减近半；与此同时，债券基金及货币市场基金的净流入规模均录得显著的环比增长，其中货币市场基金流入规模增至565.6亿美元（处于2025年以来81.9%的分位数水平）。全球资金流量在总量层面的结构切换，表明在全球权益资产经历前期扩张后，长线资金的风险偏好边际收敛，防御性配置诉求有所抬升。
　　核心市场资金洞察：美股流入动能放缓，欧日权益资产维持正向流入
　　2026年7月30日当周（7月30日~8月5日），发达市场内部的资金走向出现边际分化。其中，美国市场呈现典型的“股弱债强”特征，美国股票基金净流入规模环比减少212.0亿美元，分位数回落至61.4%；而其债券基金流入规模则环比增加97.9亿美元，触及85.5%的高分位。欧日市场的权益配置动能相对稳健。两地的股票基金净流入规模均录得环比正增长。其中，日本股基连续9周录得净流入，分位数升至86.7%；欧洲股基亦连续5周录得净流入。
　　中国市场深度跟踪：股票基金总量流出，主动资金仍维持净流入态势
　　2026年7月30日当周（7月30日~8月5日），中国股票基金在连续4周净流入后，单周转为净流出17.4亿美元。拆分结构看，流出压力主要来自于被动资金及国内资金的边际离场。但值得注意的是，在总量流出的背景下，主动型资金本周依然录得1.1亿美元的净流入，处于2025年以来的84.3%分位数水平，表明部分主动资金仍在维持对中国市场的结构性配置。
　　风险提示：
　　数据更新不及时、EPFR统计口径及样本出现调整。