资本开支攀升吞噬自由现金流：云厂商开支与现金流剪刀差扩大
　　截至7月31日，美股科技公司陆续公布Q2财报，市场尤其关注其AI资本开支的持续性。
　　开源与闭源之争走向商业落地：产业界集体力挺开放权重模型
　　7月24日，25家科技公司（含英伟达、微软、Meta等）联名公开信，呼吁美国支持开放权重AI模型。7月22日，据Politico报道，近200家硅谷企业（含Proton、Y-Combinator）联名致信特朗普政府，呼吁勿切断中国开源权重AI模型，否则将重创美国新一代初创公司。
　　WAIC观察：具身智能从“炫技”转向真实作业场景
　　7月17日至20日，2026世界人工智能大会在上海举行。具身智能相关参展企业数量从去年的80余家大幅增长至200多家，展出具身智能终端208款、真机超300台。其中，往年WAIC中常见的武术表演、舞蹈编排等“炫技”内容大幅减少，而本次大会上拆垛、装配、巡检等真实作业场景则大幅增加。
　　风险提示
　　1.对政策理解不到位的风险
　　2.政策落实不及预期的风险
　　3.技术发展不确定性风险