事件：近期2026年银行同业存单备案额度陆续披露。整体而言，2026年NCD备案额度和使用率整体下降，但也呈现结构性分化的特点。股份行是压降主力，国有大行几乎不变，城商行额度微降但使用率减少较多，农商行备案微增但使用率走低。具体来看：
　　2026年银行同业存单备案额度和使用率出现回落：截至2026年8月5日不完全披露，256家银行备案额度合计30.43万亿元，较2025年末同口径银行减少1.61万亿元，降幅5.02%；NCD余额降至19.09万亿元，同比减少6.62%，降幅略大于备案额度，整体使用率从63.80%下滑至62.73%；NCD占总负债比重从6.32%降至5.60%，银行体系对同业存单这一主动负债工具的依赖度有所回落，意味着银行正在主动或被动地收缩同业存单融资敞口。
　　除农商行外，备案额度均有减少但集中在股份行，国有行使用率抬升：12家股份行备案额度从10.03万亿元骤降至8.49万亿元，降幅15.35%；NCD余额同比下降17.92%至4.92万亿元，使用率从59.78%进一步降至57.97%。相比之下，国有大行备案额度合计10.59万亿，仅微降0.57%，NCD余额增长1.51%至7.64万亿，使用率从70.67%升至72.15%，是所有细分板块中唯一实现余额正增长的银行类别，预计由于国有大行在承接政府债缴款、信贷投放等任务之下对NCD的流动性管理需求具有刚性，并未因备案额度微调而压缩实际使用。城商行备案额度8.41万亿，降幅仅0.42%，但NCD余额下降5.65%至5.36万亿，使用率从67.23%降至63.71%，降幅达3.53个百分点，远超同业。农商行备案额度2.38万亿，微增1.20%，是唯一备案额度正增长的板块，但余额下降3.21%，使用率从46.60%降至44.57%，预计与区域渠道网络下沉、核心存款获取能力强有关，NCD仅从流动性层面承担安全垫作用。
　　上市银行变化与行业一致但部分区域行的同业融资需求依旧旺盛：备案额度变动最大的集中在股份制银行。其中，兴业银行降44.4%、平安银行降39.4%、浙商银行降23.6%、中信银行降14.2%，招商银行备案额度降幅不大但使用清零。相比之下，增幅较大的银行主要为经济大省的部分城农商行。例如，江阴银行翻倍至100%，齐鲁银行增24.3%，苏州银行增24.0%。区域行同业融资需求保持旺盛一定程度上得益于信贷投放高增，另一方面可能性受到存款搬家、负债端稳定性下降的影响。使用率变化层面，紫金农商行从较低基数跃升29.9个百分点，宁波银行提升23.4个百分点，沪农商行提升19.8各百分点，工商银行和兴业银行均提升19.7个百分点；相比之下，贵阳银行降29.3个百分点、北京银行降27.8个百分点、民生银行降21.8个百分点。
　　投资建议：同业存单备案额度和使用率降低体现同业监管强化的导向，也反映了存款快速增长和成本下降驱动下银行业负债结构优化的趋势，整体利好银行息差修复和流动性风险改善，对银行基本面形成支撑。近期科技板块调整、红利防御配置需求升温，叠加中报披露窗口期，银行盈利改善逻辑延续，继续看好银行板块配置价值。个股层面，推荐工商银行（601398）、招商银行（600036）、南京银行（601009）、杭州银行（600926）、齐鲁银行（601665）、青岛银行（002948）、渝农商行（601077）。
　　风险提示：经济不及预期，零售不良暴露，资产质量恶化风险。