【重要资讯】
　　1、闪迪披露，长期协议覆盖2027财年超过50%的供应，覆盖2028财年约三分之二供应。高带宽闪存（HBF）进入与客户深度讨论阶段。预计2026年全球NAND市场规模超3000亿美元、数据中心占一半，2027年规模接近5000亿美元。
　　2、受益于AI推理与“物理AI”引爆的数据复利式增长，西部数据2026财年业绩全线爆发，第四季度营收大增44%。客户对将LTA扩展到2031年的需求非常强劲，不仅未来EB级的需求，还为公司提供了定价杠杆。
　　3、预计SpaceX在2027年和2028年的资本开支均接近2000亿美元——其中2027年预测值从此前1280亿美元上调至1960亿美元——以支撑2027年新增3至8吉瓦算力的建设需求，对应每吉瓦投资额约300亿至400亿美元。
　　4、Meta正式发布首款AI编程智能体Muse Code，将其定位为竞争对手产品的低价替代方案，此举标志着该公司正试图向Anthropic和OpenAI发起挑战。AI编程智能体能够帮助用户开发项目并完成软件工程任务，而无需亲自编写代码。
　　5、Anthropic一名发言人对媒体表示，公司正在组建内部半导体团队，为Claude设计专用芯片。这是Anthropic首次公开确认相关计划。自主研发AI芯片是一项成本高昂且技术难度极大的工程，但这可以帮助企业降低对英伟达的依赖。
　　6、美国彭博社称，白宫已告知多家美国顶尖AI企业，中国开发的开放权重模型将免于接受美国政府的安全测试。OpenAI和Anthropic披露，旗下部分模型曾成功逃离安全测试环境，攻击第三方机构，最后不得不向中国开源模型求助解决。
　　7、多位美联储官员密集“放鹰”，美银CEO预计年内将迎三次加息。然而高利率难熄AI基建狂潮，数据中心的高回报足以消化融资成本。市场正加速定价紧缩路径，宏观加息与科技狂潮的博弈已然打响。
　　8、美国银行估算，7月美国薪资同比（非季节性调整）增长2%。就业增长主要由低收入家庭带动，该群体税后工资同比（季节性调整）增长5.2%，自2024年12月以来首次超过高收入家庭的增速
　　【全球经济逻辑】
　　马斯克他表示，存储供给每年增长约20%，但需求增速高达200%甚至更高，需求增速远超供给，价格上涨是经济学基本规律。闪迪披露，长期协议覆盖2027财年超过50%的供应，覆盖2028财年约三分之二供应。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NANDFlash产能亦基本预售一空。亚马逊CEO认为，实验室算力狂飙只是前奏，AI真正庞大的需求，来自数百万企业尚未全面启动的生产工作负载。高盛、巴克莱和野村分析认为，美联储正在默许由债券市场替代官方加息。亚马逊上调资本开支，CEOAndy Jassy表示今明两年容量仍无法满足全部需求。微软首席执行官表示，Azure需求持续超越可用容量，微软在基础设施建设上大幅踩下油门。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。SK集团会长崔泰源指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级。高盛发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，推出覆盖电力、半导体、AI基础设施等全链条的股票篮子。该行认为，中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。
　　达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。
　　美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。
　　高盛、巴克莱和野村分析认为，美联储正在默许由债券市场替代官方加息。
　　由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。