能源
　　【原油】
　　逻辑：美伊谈判推进，通航有望油价承压
　　基本面：美伊或将重启谈判，供应端恢复预期抬头。美国国务卿表示，与伊朗和阿曼关于允许更多船只通过海峡的谈判取得进展，但尚未达成最终协议；财政部长贝森特表示最早可能于周二或周三与伊朗就重新开放海峡达成协议。目前霍尔木兹海峡仍维持封锁状态，后续需关注谈判进展对于通航带来实质性影响。根据API数据，美国原油库存减少了约330万桶；按计划完成将自愿减产的原油重新投放市场后，OPEC+很可能从10月起暂停增产三个月。
　　宏观：美联储FOMC声明维持利率在3.50%-3.75%不变；沃什延续鹰派表态，强调严格坚守2%通胀目标，但缺乏具体行动。近期地缘降温预期上升，美伊缓和或将缓解通胀压力。
　　地缘政治：中东局势主导油市。近期特朗普叫停对伊朗打击，美伊重启谈判预期上升，油价大幅下跌。目前有消息称伊朗阿曼就霍尔木兹海峡谈判取得进展，若伊朗诉求得以实现，地缘局势将大幅降温。后续需持续关注美伊谈判进程，警惕地缘冲突反复风险。
　　风险提示：中东冲突、美伊谈判进展、OPEC产量计划、海峡通航情况。