一、行情回顾与操作建议
　　碳酸锂期货上涨，08合约进入滚动交割期，现货支撑下期价止跌回升，SMM现货报价140250元/吨，钢联现货报价141800元/吨，日内贸易市场对主力升贴水涨至（-700,600），当月合约对现货价差扩大至3030。现货市场，下游逢低按需采购，部分下游因上游锂盐厂检修长协缩量而散单需求增加；上游锂盐厂散单出货仍较为谨慎，有检修计划的锂盐厂本月以长协保供为主，部分锂盐厂挺价意愿有所松动。整体来看，市场询价和实际成交相对平稳。交易所仓单增470至28123吨，仓单回归速度缓慢。8月碳酸锂去库加速预期不改，基本面支撑下期货价有止跌回升趋势。
　　二、行业要闻
　　1. Eramet发布2026年第二季度运营报告，Q2碳酸锂产量为4720吨LCE，环比增长26.9%，主要得益于Centenario工厂持续提产；上半年碳酸锂产量为8440吨LCE。公司拟新增1.1万吨LCE年产能的棕地扩建项目，最终投资决策最早可在2027年末作出。Q2锰矿及烧结矿产量为150万吨，环比增长12%；上半年锰矿及烧结矿产量为284万吨。公司预计2026年全年碳酸锂产量指引为1.3万—1.6万吨LCE，锰矿全年产量指引为580万—630万吨。2026年集团出资资本开支指引为2.50亿—2.90亿欧元
　　2.南非将锂等关键矿产列为经济复苏核心赛道，依托全球新能源转型浪潮培育战略性朝阳产业，规划依托矿产资源创造就业、夯实工业基础。但国内锂矿露天开采及勘探扩张，大量侵占优质农耕土地，引发数万农户与地方社群强烈抗议，产业推进阻力陡增。南非矿产部门数据显示，全国锂矿勘探许可覆盖土地面积达7.3万公顷，规模超越比勒陀利亚全城面积，涉及117座规模化农场及部分滨海区域。自2023年以来，南非东南海岸已核发十余个锂矿勘探牌照，多代传承的传统农耕社区被迫搬迁。南非民间环保团体南岸守护者协会（SCGA）公开反对锂矿无序勘探开发。SCGA总经理Heather McLoed警告，若所有勘探许可均转为采矿许可，后果将是灾难性的。未来大规模勘探采矿落地，或将进一步激化矿产开发与农业、生态、民生的多方博弈。